报告行业投资评级 - 维持 [1] 报告的核心观点 - 新型城市基础设施建设取得显著成效，推动建成一批高水平韧性城市，城市安全韧性持续提升 [1] - 建筑行业数字化转型加速，开启新的发展机遇 [1] 根据相关目录分别进行总结 基础设施建设与改造 - 市政基础设施进行数字化改造升级和智能化管理，加快推进生命线工程，建设地下管网 [1] - 城市生命线工程将加速推进，订单加速释放，城市生命线项目实施单位一般是设计咨询、建筑检测等单位，预计率先受益 [1] 智慧城市与智能交通 - 建设城市道路、建筑、公共设施融合感知体系，加快布设城市道路基础设施智能感知系统，提升车路协同水平 [1] - 建筑企业作为城市、交通建设的主力军，加速开拓基础设施运营业务，为建筑企业提供了更多运营业务订单，数据资源将进一步丰富，有望进一步增厚建筑企业业绩 [1] 房屋建筑管理智慧化 - 重点排查老旧住宅安全隐患，提高房屋建筑的抗震、防雷、防火性能，坚决遏制房屋安全事故发生 [1] - 房屋检测、评估需求预计增加，从事建筑检测、第三方评估等建筑企业预计持续受益 [1] 智能建造与建筑工业化 - 推动建筑业工业化、数字化、绿色化转型升级 [1] - 大力发展数字设计、智能生产和智能施工，加快构建数字设计基础平台和集成系统 [1] - 智能建造、建筑工业化推进，利好开展建筑设计装配式建筑、绿色建筑等设计咨询、施工企业 [1] 创新机制 - 探索建立新型城市基础设施建设的运作机制和商业模式 [1] - 通过地方政府专项债券支持符合条件的新型城市基础设施建设项目，鼓励通过以奖代补等方式强化政策引导 [3] - 支持符合条件的项目发行REITs，预计新基建将受到政府资金进一步倾斜，同时建筑企业资产将进一步盘活 [3] 投资建议 - 新型城市基础设施建设加速推进，建筑行业数字化转型加速，率先布局数字化、智能化、运营业务的建筑企业预计将受益显著 [3] - 基础设施建设与改造、智慧城市与智能交通方向，推荐设计咨询龙头、智慧交通优势明显的【中交设计】、【华设集团】、【设计总院】，以及上海地区道路运营龙头【隧道股份】，建议关注城市生命线设计咨询具有先发优势的【苏交科】、【测绘股份】 [3] - 房屋建筑管理智慧化方向，建议关注建筑检测专业咨询企业【上海建科】、【建科股份】，以及第三方房屋评估龙头【深圳瑞捷】 [3] - 智能建造与建筑工业化方向，建议关注率先布局建筑设计+AI 的【华阳国际】、【华建集团】 [3]