行业投资评级 - 报告对GCC国家的行业投资评级为中性,预计2024年经济增长将放缓,但非石油部门保持韧性 [31] 报告的核心观点 - 2024年,GCC经济继续受到全球能源市场波动的影响,但非石油部门的增长反映了经济多元化努力的进展 [31] - 2024年,GCC经济在石油部门收缩的情况下,非石油部门保持韧性,反映了该地区的多元化努力 [31] - 2024年,GCC经济预计将增长1.6%,2025-2026年将加速至平均4.2%,反映出2024年石油GDP疲软的影响 [31] 根据相关目录分别进行总结 近期发展 - 2024年,GCC经济继续依赖全球能源市场的发展,石油产量减少和全球能源价格波动限制了主要石油出口国的增长 [56] - 2024年上半年,GCC石油部门收缩7.5%,而非石油部门增长3.8%,反映出该地区的多元化努力 [56] - 2024年上半年,GCC多个经济体的非石油部门保持韧性,部分经济体实现了增长复苏 [60] - 2024年,GCC国家在非石油部门的增长反映了经济多元化努力的进展,沙特阿拉伯、阿联酋、卡塔尔等国在旅游、金融、物流等领域取得了显著进展 [64] 展望与风险 - 2024年,GCC经济预计将增长1.6%,2025-2026年将加速至平均4.2%,反映出2024年石油GDP疲软的影响 [31] - 2024年,GCC国家面临财政政策和外部账户的挑战,预计2025-2026年财政平衡将保持赤字 [31] - 2024年,GCC国家债务动态呈现分化趋势,阿曼在减少公共债务方面取得显著进展,而巴林的债务状况仍然具有挑战性 [31] - 2024年,GCC国家外部账户表现不一,阿联酋、阿曼、巴林和卡塔尔维持或加强了外部地位,而沙特阿拉伯和科威特面临外部账户压力 [31] - 2024年,GCC国家国际储备保持充足水平,为应对经济冲击提供了重要缓冲 [31] - 2024年,GCC国家外国直接投资(FDI)呈现分化趋势,阿联酋继续吸引大量投资,而沙特阿拉伯的FDI流入基本停滞 [31] - 2024年,GCC国家劳动力市场就业增长温和,性别不平衡和青年失业等结构性挑战依然存在 [31] - 2024年,GCC国家财政政策周期性对经济稳定至关重要,过去二十年GCC国家总体上遵循了反周期财政政策 [31] 特别关注:应对GCC国家的水资源挑战 - GCC国家面临复杂紧迫的水资源管理挑战,这些挑战与干旱气候、快速人口增长、经济结构和水密集型部门依赖密切相关 [42] - 水资源安全对GCC经济具有重要意义,水资源依赖型部门对GCC经济贡献显著,但不可持续的水资源使用可能破坏经济多元化努力 [42] - GCC国家水资源稀缺,可再生淡水资源人均可用量远低于全球稀缺阈值,农业是主要用水部门,但对GDP贡献有限,凸显了经济部门间水资源配置效率低下 [42] - GCC国家在水资源管理方面面临财政和治理约束,水价补贴可能扭曲水资源价值,财政压力和治理效率低下限制了水资源管理的有效性 [42] - GCC国家在水资源管理方面存在基础设施和技术机遇,尽管在海水淡化方面处于全球领先地位,但面临高成本、能源需求和环境权衡 [42] - GCC国家在水资源管理方面需要政策转变,特别是在农业领域,以应对严重的水资源压力,同时平衡经济和就业影响 [42] - GCC国家在水资源管理方面需要加强公共和私营部门合作,创新融资机制和公私合作伙伴关系是解决资金缺口和提高服务交付的关键 [42]