公司投资评级 - 无评级 [3] 报告的核心观点 - 市场需求影响，收入利润Q3单季度承压 [3] 市场数据 - 日期：2024/12/05 - 收盘价：21.77元 - 总股本：70.86百万股 - 流通股本：41.78百万股 - 净资产：482.30百万元 - 总资产：545.02百万元 - 每股净资产：6.81元 [1] 主要财务指标 - 营业收入：2020年182.64百万元，2021年207.91百万元，2022年211.15百万元，2023年216.48百万元 - 同比增长：2020年12.05%，2021年13.84%，2022年1.56%，2023年2.53% - 归母净利润：2020年46.13百万元，2021年54.83百万元，2022年46.32百万元，2023年45.57百万元 - 同比增长：2020年74.12%，2021年18.86%，2022年-15.52%，2023年-1.63% - 毛利率：2020年45.17%，2021年44.02%，2022年46.07%，2023年47.15% - ROE：2020年22.30%，2021年24.06%，2022年18.14%，2023年12.17% - 每股收益：2020年0.65元，2021年0.77元，2022年0.65元，2023年0.64元 - 市盈率：2021年17.51，2022年11.17，2023年25.26 [2] 2024年三季报 - 2024年1-9月实现收入111.37百万元，同比-31.69% - 2024年1-9月实现归母净利润20.27百万元，同比-47.37% - 2024年1-9月实现扣非归母净利润9.40百万元，同比-70.90% - 2024年1-9月毛利率41.43%，同比-6.36pp - 2024年1-9月净利率17.75%，同比-5.74pp - 2024年1-9月销售费用率7.24%，同比+1.08pp - 2024年1-9月管理费用率16.63%，同比+4.54pp - 2024年1-9月研发费用率5.53%，同比+1.47pp - 2024年1-9月财务费用率-1.42% [4] 2024年Q3单季度 - 2024年7-9月实现收入36.08百万元，同比-9.08% - 2024年7-9月实现归母净利润4.69百万元，同比-41.67% - 2024年7-9月实现扣非归母净利润2.96百万元，同比-19.21% - 2024年7-9月毛利率38.37%，同比-7.35pp - 2024年7-9月净利率12.71%，同比-6.14pp - 2024年7-9月销售费用率5.93%，同比-3.54pp - 2024年7-9月管理费用率15.18%，同比-2.96pp - 2024年7-9月研发费用率4.71%，同比+1.11pp - 2024年7-9月财务费用率-1.86% [3][5] 市值与PE(TTM) - 截至2024年12月5日收盘价计算，公司市值为15.43亿元，PE(TTM)为56.46倍 [5]