行业投资评级 - 维持行业评级[5] 报告的核心观点 - 汽车板块跑赢大盘，汽车板块指数上涨3.6%，其中乘用车、商用车、零部件、汽车服务分别上涨3.4%、2.5%、3.6%、6.5%[4] - 汽车板块量价边际均有所好转，政策托底下板块beta有望开启向上周期[4] - 建议增配汽车板块，推荐整车板块和零部件板块的相关公司[4] 本期动态 周动态 - 吉利银河星舰7上市，推出五个版型，限时先享指导价为9.98万元—13.28万元，拥有多项最新技术，预计将增强吉利银河在主流A级电混SUV市场的竞争力[14] - 交通运输部表态有序推动无人车、无人机示范应用，推动交通物流数智化发展，促进数字技术与交通物流各场景的深度融合[15] 周观点 - 政策托底下汽车板块基本面向上，建议增配汽车。量的方面，以旧换新政策加码，四季度新车上市带动零售上升；价的方面，预计24H2豪华品牌与合资品牌降价意愿减弱，价格战趋势放缓[16][17] - 推荐整车板块比亚迪、长城汽车、长安汽车、理想汽车、宇通客车等，零部件板块福耀玻璃、拓普集团、银轮股份、经纬恒润、科博达、中国汽研等[16][17] 本期板块追溯 板块涨跌幅和估值 - 本期汽车板块跑赢大盘，上证综指上涨2.3%，创业板指上涨1.9%，汽车板块指数上涨3.6%，其中乘用车、商用车、零部件、汽车服务分别上涨3.4%、2.5%、3.6%、6.5%[18] - 汽车板块PE-TTM为29.9，1年历史估值分位为74.0%，乘用车、商用车、汽车零部件、汽车服务子板块PE-TTM分别为30.1、38.8、27.7、350.2，1年历史估值分位分别为94.6%、82.6%、60.3%、76.0%[26] 个股涨跌幅前十 - 本期建设工业领涨，涨幅为61.1%，ST曙光领跌，跌幅为-16.4%。涨幅前十个股包括建设工业、云内动力、大为股份、正裕工业、申达股份、雷迪克、双林股份、常青股份、贝斯特、继峰股份；跌幅后十个股包括ST曙光、德尔股份、约达股份、宗申动力、泉峰汽车、均胜电子、力帆科技、万丰奥威、旭升集团、伯特利[30] 重要新闻与公告 重要公告 - 华原股份取得实用新型专利证书，博俊科技完成工商变更登记并换发营业执照，中自科技以集中竞价交易方式回购公司股份，无锡振华完成工商变更登记并换发营业执照，均胜电子筹划发行H股股票并在香港联合交易所上市，金固股份子公司引入战略投资者并收妥增资款，朗博科技部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金[34][35][36][37] 重要行业新闻 - 通用汽车将耗资50亿美元重组中国业务，一汽解放6DV超级工厂投产暨首款氢气发动机发布，全球最大石油巨头入股吉利合资企业，宝马中国与国家电网合作升级，蔚来能源武汉制造中心明年最大产能将达1500座换电站，吉利银河成为第9届亚冬会官方指定用车，蔚来ET9亮相街头，安永助力上海重塑能源集团股份有限公司在香港联合交易所成功上市[38][39][40][41][42][43] 行业月度指标跟踪 - 2024年10月国内乘用车销量276万辆，行业整体库存系数为1.10。乘用车销量同环比分别+10.7%、+9.1%，商用车销量同环比分别-18.3%、+5.0%，新能源汽车销量同环比分别+49.6%、+11.1%[44]