行业投资评级 - 行业评级：增持 [2] 报告的核心观点 - 光伏：市场对供给侧政策交易钝化，涨价落地情况为后续行情关注点 [2][6] - 风电：苍南1海上风电二期扩建工程项目开工，市场交易风电基本面拐点向上预期 [2][6] - 储能：储能11月招标较高景气，关注PCS环节 [2][6] - 新技术：完善服务体系，推动低空经济进一步发展 [2][6] - 氢能：近期氢能产业发展态势强劲，多地积极布局 [2][6] - 电网设备：能源局发布支持电力领域新型经营主体发展意见 [2][6] - 电动车：新能源车企加大欧洲混动车出口，建议继续配置高盈利底公司 [2][6] - 人形机器人：特斯拉发布机器人最新进展，布局有望进入T链的tier1厂商 [2][6] 根据相关目录分别进行总结 光伏 - 市场对供给侧政策交易钝化，涨价落地情况为后续行情关注点 [6][16] - 供给侧限制预期逐渐落地，后续市场对涨价落地实际情况反应更为敏感 [26] - 光伏板块进入下行周期的最后阶段，底部区间或提前反应见底预期 [26] - 建议关注电池片、硅料环节相关标的 [2] 风电 - 苍南1海上风电二期扩建工程项目开工 [6][27] - 2024年1-10月，国内风电装机45.8GW，同比+22.8% [2] - 海风项目开工超预期刺激板块情绪，市场交易风电基本面拐点向上预期 [2] - 建议关注海风受益标的 [2] 储能 - 储能11月招标较高景气，关注PCS环节 [6][31] - 大储市场处于快速发展期，传统市场放量，新兴市场崛起 [32] - 建议关注PCS及变压器环节 [2] 新技术 - 完善服务体系，推动低空经济进一步发展 [6][35] - 多地通过提供增资扩产、技术研发等补贴，完善基础设施和飞行服务保障体系 [2] - 建议关注低空经济产业的补贴政策、场景应用与产业融合 [2] 氢能 - 近期氢能产业发展态势强劲，多地积极布局 [6][38] - 内蒙古阿拉善盟"十四五"氢能规划重磅落地，投资规模超247亿 [2] - 广州发布政策，最高5亿补贴为氢能产业发展注入强劲动力 [2] - 建议重点关注制氢、储运等环节 [2] 电网设备 - 能源局发布支持电力领域新型经营主体发展意见 [6][42] - 支持分布式新能源、储能及虚拟电厂建设 [42] - 建议关注有用户侧发、用电聚合能力的标的以及具备虚拟电厂平台业务的公司 [2] 电动车 - 新能源车企加大欧洲混动车出口，建议继续配置高盈利底公司 [6][47] - 中国车企加大欧洲混动车出口以规避新关税 [2] - 建议继续配置盈利稳定的锂电池、结构件环节，对正极、负极和电解液等有望改善的环节加大布局 [2] 人形机器人 - 特斯拉发布机器人最新进展，布局有望进入T链的tier1厂商 [6][50] - 人形机器人是AI技术最重要的应用方向之一，前景广阔 [2] - 建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1厂商以及主业有支撑的关键零部件 [2]