行业投资评级 - 医药行业投资评级为“强于大市”（维持）[1] 核心观点 - 2024年12月第一周，陆港两地创新药板块共计35个股上涨，32个股下跌，涨幅前三为云顶新耀-B（+34.69%）、益方生物-U（+28.3%）、北海康成-B（+27.78%），跌幅前三为康方生物-B（-10.81%）、乐普生物-B（-9.22%）、创胜集团-B（-6.94%）[1][24] - 本周A股创新药板块上涨1.28%，跑赢沪深300指数0.64pp，生物医药上涨1.05%，近6个月A股创新药累计上涨49.00%，跑赢沪深300指数15.81pp，生物医药累计上涨64.29%[2][26] - 本周港股创新药板块下跌0.63%，跑输恒生指数2.24pp，恒生医疗保健下跌0.29%，近6个月港股创新药累计上涨60.00%，跑赢恒生指数24.72pp，恒生医疗保健累计上涨68.11%[2][28] - 本周XBI指数下跌0.48%，近6个月XBI指数累计上涨6.97%[3][33] 创新药进展 - 12月国内无新药获批上市，无新增适应症获批上市[4][34] - 12月美国1款NDA获批上市，0款BLA获批上市，本周美国1款NDA获批上市[5][56] - 12月欧洲和日本均无创新药获批上市[43][45] 全球创新药交易 - 本周全球共达成29起重点交易，披露金额的重点交易有11起，GSK与Muna Therapeutics签订协议，交易金额为187.64百万美金，映恩生物与GSK签订协议，交易金额为1005百万美金，Dewpoint Therapeutics与Mitsubishi Tanabe Pharma签订协议，交易金额为480百万美金，Ionis Pharmaceuticals与Theratechnologies签订协议，交易金额为22.75百万美金，Keros Therapeutics与Takeda Pharmaceuticals签订协议，交易金额为1300百万美金，Relay Therapeutics与Elevar Therapeutics签订协议，交易金额为500百万美金[6][64] GLP-1药物研发进展 - 全球糖尿病适应症GLP-1靶点相关创新药：11项已获批上市（均已在中国获批上市），3款处于NDA阶段，9项处于III期临床阶段[12] - 全球肥胖适应症GLP-1靶点相关创新药：3项已获批上市（其中2项在中国获批上市，1项在中国处于NDA阶段），1款处于NDA阶段，6项处于III期临床阶段[13][17] 仿制药进展 - 国内利拉鲁肽已有华东医药、通化东宝和中国生物制药（正大天晴）三家获批上市，其中华东医药糖尿病和肥胖/超重两项适应症均已获批上市，司美格鲁肽仿制药进入竞速期，4款药物处于NDA阶段，9款处于III期临床阶段[17][18]