宏观经济政策 - 中共中央政治局会议定调积极，预计2025年将实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，宏观流动性环境将更为宽裕[2] - 会议提出“超常规”逆周期调节，预期宏观调控政策力度将加大，关注后续政策发力成效[2] 经济增长与产业升级 - 会议强调大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求，稳增长、扩需求仍是经济工作重点[2] - 以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系，预计产业整合将加快，政策将持续推动优质企业做大做强[2] 资本市场 - 会议提出稳住楼市股市，防范化解重点领域风险和外部冲击，预计A股市场投资者信心将继续回暖，交投热度有望回升[2] - 政策鼓励长线资金长期配置A股市场，资本市场改革将继续深化，着力提高上市公司质量，融资端通过并购重组促进产业整合[2] 投资建议 - 建议关注新质生产力领域中优选科技成长方向的优质企业[2] - 产业整合加快，行业竞争格局有望加速优化，央国企并购重组或将增多[2] - 全面扩内需、提振消费，大消费领域有望涌现多个亮点[2] - 流动性环境较为宽裕、资本市场信心回暖，非银板块龙头有望受益[2]