行业投资评级 - 非银金融行业评级为“看好” [4] 报告的核心观点 - COP29达成至少3000亿美元/年的新气候融资集体量化目标（NCQG），发达国家承诺到2035年每年向发展中国家提供至少3000亿美元，用于支持发展中国家气候行动 [1] - 中国在COP29期间发布系列应对气候变化成果，展示了中国在可再生能源和新能源技术方面的领先地位 [2] - “气象×金融”的天气衍生品业务开始发挥风险管理作用，中国主要采用基于温度指数为标的的“保险+期货”模式 [3] 第一部分 政策动态 1.1 国际绿色金融相关政策 - COP29期间，中国、欧盟和新加坡联合发布《多边可持续金融共同分类目录》（M-CGT），共筛选出8个重点行业110项符合三方共识的经济活动 [12] - 国际标准化组织（ISO）发布全球第一部ESG国际标准ISO ESG IWA 48，旨在解决ESG报告和实践的一致性、可比性和可靠性问题 [12] - COP29达成的关键成果包括发达国家承诺到2035年每年向发展中国家提供3000亿美元的气候融资，并呼吁2035年前动员公共和私人部门对发展中国家的气候融资支持达到每年1.3万亿美元 [13] 1.2 COP29中国发布系列应对气候变化成果 - 生态环境部发布《中国应对气候变化的政策与行动2024年度报告》，指出2023年中国非化石能源消费占比提高0.3个百分点，全国可再生能源装机规模突破15亿千瓦，占全国发电总装机的50% [14] - 中国发布《早期预警促进气候变化适应中国行动方案（2025—2027）》，计划未来两年发射3颗风云静止气象卫星，为非洲、亚洲和太平洋国家提供高频次气象灾害监测 [14] - “一带一路”绿色发展国际联盟发布《应对气候变化南南合作中国行动》，指出中国已与42个发展中国家签署53份气候变化南南合作谅解备忘录，累计实施300多期气候变化相关能力建设项目 [15] 1.3 国内绿色金融政策 - 生态环境部发布《全面实行排污许可制实施方案》，提出到2025年全面完成工业噪声、工业固体废物排污许可管理 [19] - 财政部发布《关于提前下达2025年节能减排补助资金预算》，明确2025年节能减排补助资金总额为98.86亿元，主要用于新能源汽车推广应用和燃料电池汽车示范应用领域 [20] - 国家发改委发布《拟纳入<绿色技术推广目录（2024年版）>的技术清单》，涉及节能降碳、环境保护、资源循环利用等7个产业共计113项技术 [20] - 深圳市生态环境局发布《深圳市减污降碳协同控制标杆项目建设实施方案》，提出到2025年建设50个减污降碳协同控制标杆项目 [21] - 横琴粤澳深度合作区金融发展局印发《横琴粤澳深度合作区促进绿色金融发展扶持办法》，对绿色金融特色机构、绿色金融中介服务机构等给予补贴和奖励 [22] 第二部分 绿色金融产品动态 2.1 绿色信贷 - 截至2024年9月末，金融机构本外币绿色贷款余额35.8万亿元，同比增长25.1% [25] - 碳减排支持工具余额5351亿元，累计支持金融机构发放碳减排贷款超1.2万亿元，支持煤炭清洁高效利用专项再贷款余额为2116亿元 [25] 2.2 绿色债券 - 2024年11月，绿色债券新增发行金额702.14亿元，发行数量76只，环比分别增长43.75%和76.74% [29] - 截至2024年11月末，当年累计发行绿色债券5887.97亿元，发行数量592只 [29] 2.3 ESG基金 - 2024年11月，无新成立ESG公募基金 [35] - 截至2024年11月末，当年新成立ESG基金121只，规模累计825.52亿元 [35] 2.4 ESG银行理财 - 2024年11月，新成立ESG银行理财产品28只，其中ESG主题银行理财产品13只，占比46.43% [39] 2.5 环境权益融资工具 2.5.1 用水权交易 - 2024年11月，用水权交易总成交量16408.57万m³，环比增长9.37%，总成交金额1679.17万元，环比下降68.27%，平均成交均价0.10元/m³，环比下降70.99% [42] 2.5.2 排污权交易 - 2024年11月，陕西省排污权成交量和成交金额分别为1380.00吨和1115.46万元，江苏省排污权成交量和成交金额分别为417.74吨和38.26万元，浙江省排污权成交量和成交金额分别为2364.97吨和3109.54万元 [46] 2.6 天气衍生品 2.6.1 CME温度指数衍生品 - 芝加哥商品交易所（CME）是全球最大的天气衍生品交易市场，合约类型包括月度制热指数（HDD）、月度制冷指数（CDD）、月度累积平均温度指数（CAT）的期货和期权合约 [54] - 从2019年至2023年，CME天气期货和期权合约未平仓量逐年上升，说明市场参与者对气候风险管理的需求在增加 [57] 2.6.2 大商所温度指数 - 中央气象台-大商所温度指数包括日平均温度指数（DAT指数）、月度累积平均温度指数（CAT）和月度制热/制冷指数（HDD/CDD），反映我国主要城市温度变化情况 [61] 2.6.3 国内天气衍生品实践 - 2024年11月13日，“中央气象台-广期所光伏气象指数”发布，以光伏装机量为标准，反映高温导致的光伏发电效率衰减情况 [63] - 2024年11月18日，“国家气象信息中心-郑州商品交易所气温指数”发布，包含最低气温指数、最高气温指数、日均气温指数等6个子指数 [64] 第三部分 新闻动态 - 深圳福田区落地全国首单“政府+银行+保险+担保”四方合作机制下气候友好型企业知识产权质押融资创新业务 [67] - 中交集团依托中交路建承建的广西全州至容县高速公路平乐至昭平段项目，成功实现首笔公路施工阶段的公司内部排放额度交易 [67]