报告行业投资评级 - 推荐|维持 [7] 报告的核心观点 - 看好AI投资主线，看好下半年模型迭代及应用侧持续繁荣，有望带动传媒板块估值及业绩提升 [5] 根据相关目录分别进行总结 1.板块行情 - 2024年11月1日至30日，传媒行业（申万）上涨6.65%，排名子行业第4名，同期沪深300涨0.66%，上证指数涨1.42%，创业板指涨2.75% [3][38] - 细分行业来看，11月传媒各子板块均上涨，数字媒体板块表现最好，月涨幅13.18%，广告营销板块涨8.21%，游戏II板块涨7.31%，影视院线板块涨6.98%，出版涨3.69% [38] 2.人工智能板块 - 市场表现：11月1日 - 11月30日，wind人工智能指数收涨9.15%，沪深300指数收涨0.66%，跑赢指数表现8.49pct；截至2024年11月30日，本年度wind人工智能指数累计涨20.48%，沪深300累计涨14.15%，跑赢沪深300市场指数6.34pct [44] - 行业动态：11月，夸克发布“灵知”学习大模型；腾讯混元开源Hunyuan3D - 1.0；Meta开源小语言AI模型MobileLLM家族；谷歌推出全新AI工具Learn About；腾讯推出AI智能工作台ima；Kimi发布k0 - math数学推理模型；昆仑万维推出“天工大模型4.0”4o版及实时语音助手Skyo；智谱AI发布Agent智能体AutoGLM [46][48][49] - 人工智能产品月活用户数：全球MAU前十AI相关app中，ChatGPT排名第一，MAU达2.87亿，较上月增长11.27%；第二名为字节跳动旗下豆包，MAU为0.60亿，环比增长16.92%，第三位为OpenAI旗下产品Nova，MAU为0.50亿，环比增长5.67%；国内3款产品月活用户数破千万，抖音豆包月活用户数国内排名第一，百度文小言排名第二，月活用户数为1299万，环比增长3.33%，第三为Kimi智能助手，11月月活用户数为1282万，环比增长27.40% [51][52] 3.游戏 - 市场规模：2024年10月，中国游戏市场规模290.83亿元，同比+14.4%；移动游戏市场规模为221.1亿元，同比增长17.07% [55] - 重点产品表现：11月，腾讯《王者荣耀》持续占据ios游戏畅销榜首位，年内新游延续强势表现；出海产品方面，10月点点互动旗下《无尽冬日》蝉联出海手游收入榜单第一名，米哈游旗下《原神》10月海外收入环比增长5%，排名上升到第3名；厂商方面，2024年10月共34个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计收入18.5亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入35.6%，腾讯、网易排名厂商收入前两位，点点互动排第3，灵犀互娱排第5；微信小游戏畅销榜Top100中，有20款新入榜或重新入榜产品，头部产品表现稳定，重度游戏依旧延续强势表现，TOP10的产品中有7款为重度产品 [57][59][61] - 新游进展：12月确定定档新上线游戏19款，网易《漫威争锋》定档12.6，《燕云十六声》定档12.27；腾讯《航海王壮志雄心》、完美世界《诛仙世界》将于12.19上线；快手《超时空跑跑》定档12.27 [85] - 游戏版号情况更新：11月，112款国产游戏版号和7款进口游戏版号获批，2024年整体版号发放节奏维持稳定，截至11月底，年内共计发放国产游戏版号1184个、进口游戏版号82个；11月多款大厂游戏获批版号，如恺英网络《仙缘箓》《洪荒傲剑》等 [88][91] - 重点游戏厂商储备产品情况：三七互娱、吉比特、恺英网络、腾讯、网易等均有储备产品，涵盖MMORPG、SLG、RPG等多种品类 [95][97][99][101] 4.影视板块 - 票房情况：2024年11月国内总票房18.77亿元，同比增长11.39%；票房前三名分别为《好东西》《毒液：最后一舞》《焚城》；11月放映场次同比增长15.02%，人均票价同比下滑 [103][106][109] - 影片定档：12月多部影片定档12.31的跨年档，光线传媒动画电影《小倩》将于12.6上线，本月引进影片供给充足；2025年春节档已有4部影片定档，徐克导演的《射雕英雄传：侠之大者》和动画电影《哪吒2》宣布春节上映，截至12.10想看人数分别为28.6万和17.0万人 [110] 5.投资建议 - 游戏：布局产品管线丰富的游戏厂商，如恺英网络、神州泰岳、吉比特、巨人网络、盛天网络、完美世界等 [5] - 出版：关注南方传媒、皖新传媒等 [5] - 影视及IP：关注芒果超媒、光线传媒、上海电影、中文在线等 [5]