行业投资评级 - 行业评级为增持 [3] 报告的核心观点 - 高阶智驾渗透率提升，FSD版本更新有望推动端到端加速 [3] 根据相关目录分别进行总结 重点推荐和核心个股组合 - 重点推荐：北特科技、组成股份、三花智控、双林股份、鸣志电器、莱斯信息、纳睿雷达、万集科技、万马科技、坎通动力 [5] - 核心个股组合：北特科技、组威股份、三花智控、双林股份、鸣志电器、五洲新春、莱斯信息、纳睿雷达、中信海直、软通动力、航锦科技、华伍 [5] 本周专题研究 - 今年前三季度，我国新车整体摄像头安装量为6421.3万颗，同比增长22.6%，前视、周视摄像头高分辨率化趋势不变，8MP像素搭载量持续上升，前视安装渗透率从10.6%提升至23.8%，L2.9渗透率保持在9.2% [5] - 特斯拉发布最新FSD版本并于近期开启交付，此次更新新增停车启动、自动换挡、目的地自动泊车等功能，FSD更新交付或将掀起端到端的技术更新潮流 [9] - 华为ADS 3.0采用PDP网络，实现预决策和规划一张网，通行效率更高，ADS SE相较于ADS 3.0成本更低，目前已搭载在深蓝 L07、深蓝S07等车型上，车型搭载门槛降低至20万元区间 [13] 重点跟踪行业 - 光伏设备：N型渗透率加速提升，马太效应下头部企业竞争力进一步强化，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司 [5] - 人形机器人：至2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从0到1的重要突破阶段，看好Tier1及核心零部件供应商 [5] - 储能：储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司 [5] - 半导体设备：预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节 [5] - 自动化：市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头 [5] - 氢能源：绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司 [5] 光伏、储能、锂电设备 - 光伏设备：N型渗透率加速提升，设备龙头企业具备技术创新、客户基础以及规模效应的优势，核心竞争力进一步加强 [18] - 锂电设备：从新技术带来新需求、扩产结构性加速度和打造第二成长曲线等角度出发筛选公司，2024年重点推荐以下方向：新技术、主业拓展、出口链 [18] - 储能：发电侧和用户侧储能均迎来重磅政策利好，推动储能全面发展 [18] 工程机械、半导体设备、自动化、碳中和、氢能源 - 激光设备：激光自动化设备市场格局分散，下游分散，行业集中度提高难度较大，重点关注其在锂电、光伏等高成长性行业的大规模应用 [20] - 工程机械：强者恒强，建议关注龙头公司 [20] - 半导体设备：全球半导体设备市场未来十年翻倍增长，国产替代是一个长期、持续、必然的趋势 [20] - 自动化：刀具市场规模在400亿元左右，预计到2026年市场规模将达到557亿元，头部企业有望迎来高速成长机遇 [20] - 碳中和：换电领域千亿市场规模正在形成，全国碳交易系统上线在即，碳交易市场有望量价齐升 [20]