行业投资评级 - 通信行业投资评级为"同步大市 (维持)" [3] 报告的核心观点 - 2024年11月通信行业指数弱于沪深300指数，下跌2.03%，跑输上证指数、沪深300指数、深证成指和创业板指 [3] - 运营商大数据业务收入持续高速增长，千兆用户占比超三成 [3] - 国内智能手机出货量同比增长6.4%，5G手机出货量同比增长13.6%，占同期手机出货量的85.5% [3] - 光模块出口总额同比增长70.6%，400G/800G以太网光模块销售持续超预期，预计2024年光模块销售额增长近60% [3] - 维持行业"同步大市"投资评级，看好科技股后市表现，建议关注光通信、消费电子零部件和运营商板块 [3][5] 根据相关目录分别进行总结 1. 行情回顾 1.1 指数情况 - 通信行业指数11月下跌2.03%，跑输上证指数、沪深300指数、深证成指和创业板指 [41] 1.2 子板块及个股行情回顾 - 11月通信行业各子板块涨跌分化，增值服务、其他通信设备、网络覆盖优化与运维涨幅居前 [44] - 个股方面，上涨、持平、下跌个股数量分别为69只、0只、52只，涨幅前三为二六三、长江通信、恒信东方，跌幅前三为海能达、大唐电信、大富科技 [47][49] 2. 行业跟踪 2.1 行业经济数据跟踪 - 2024年10月，我国规模以上工业增加值同比增长5.3%，TMT工业增加值同比增长10.5% [50] - 2024年1-10月，TMT行业营收同比增长7.2%，利润总额同比增长8.4% [50] - 2024年10月通讯器材类零售额同比增长14.4%，1-10月同比增长12.2% [51] 2.2 国内电信行业跟踪 - 2024年1-10月，电信业务收入累计完成14535亿元，同比增长2.6%；新兴业务收入3583亿元，同比增长8.9%，占电信业务收入的24.7% [55] - 5G用户规模持续扩大，截至2024年10月，5G移动电话用户达9.95亿户，占移动电话用户的55.6% [57] - 5G基站总数达414.1万个，占移动基站总数的32.8% [57] - 10月当月DOU达到19.2GB/户·月，同比增长7.6% [57] - 千兆及以上接入速率的固网宽带接入用户达2.03亿户，占总用户数的30.4% [57] - 新兴业务中，云计算、大数据、物联网业务收入同比分别增长8.5%、52.5%、13.2% [71] 3. 国内手机行业跟踪 3.1 国内市场手机总体情况 - 2024年10月，国内市场手机出货量2967.4万部，同比增长1.8%；5G手机出货量2672.2万部，占同期手机出货量的90.1% [78] - 2024年1-10月，国内市场手机出货量2.50亿部，同比增长8.9%；5G手机2.14亿部，占同期手机出货量的85.5% [78] 3.2 国产品牌及智能手机发展情况 - 2024年10月，国产品牌手机出货量2345.8万部，同比增长30.2%，占同期手机出货量的79.1% [83] - 2024年1-10月，国产品牌手机出货量2.11亿部，同比增长16.7%，占同期手机出货量的84.6% [83] - 2024年10月，国内智能手机出货量2788.4万部，同比下降1.1%，占同期手机出货量的94.0% [83] - 2024年1-10月，国内智能手机出货量2.34亿部，同比增长6.4%，占同期手机出货量的93.5% [83] 3.3 光模块行业跟踪 - 2024年10月，我国光模块出口总额37.7亿元，同比增长48.3%，环比增长4.5% [101] - 2024年1-10月，我国光模块出口总额364.6亿元，同比增长70.6% [101] - 2024年10月，我国对美国光模块出口总额16.1亿元，同比增长67.3% [106] - 2024年1-10月，我国对美国光模块出口总额149.3亿元，同比增长115.9% [106] - 江苏省、四川省、湖北省、上海市光模块出口额同比增速较高 [114] 4. 行业动态 4.1 光通信 - 优迅股份启动IPO辅导，拟首次公开发行股票并上市 [133] - 比洋光通信完成数千万元B轮融资，用于扩大产能和提升研发能力 [133] 4.2 人工智能 - OpenAI推出AI视频生成模型Sora，可根据文本提示生成逼真视频 [135] 4.3 运营商 - 三家运营商联合发布"算力路由协同推进行动计划"，推进算力路由技术商用部署 [136] - 中国电信发布低空经济新一代天驿方舱和天枢终端，推动低空基建 [136] 4.4 卫星通信 - 我国成功发射通信技术试验卫星十三号 [137] - 中国版星链"千帆星座"第三批组网卫星发射成功 [137] 5. 河南通信行业动态 5.1 河南通信上市公司行情回顾 - 2024年11月，河南通信行业上市公司仕佳光子下跌11.03%，辉煌科技上涨18.69% [140] 5.2 河南光模块出口数据跟踪 - 2024年10月，河南省光模块出口额233.82万元，同比增长149.2% [141] - 2024年1-10月，河南省光模块出口总额6343.45万元，同比增长460.72% [141] 5.3 河南通信行业要闻 - 河南省政府办公厅印发《河南省算力基础设施发展规划（2024—2026年）》，打造全国重要的算力高地 [142] - 中原人工智能数据标注基地正式启动建设，助力中原区域技术创新和人工智能产业生态建设 [146] 6. 投资建议 - 建议关注光通信、消费电子零部件和运营商板块，看好科技股后市表现 [5][147] - 光模块行业建议关注新易盛、中际旭创、天孚通信、仕佳光子 [5] - 消费电子零部件建议关注信维通信 [5] - 运营商建议关注中国移动、中国电信、中国联通 [5]