市场策略 - 强政策预期提振情绪，市场量能显著攀升。A股主要指数集体高开，三大指数均抹去前一日跌幅；个股涨多跌少，将近2900家个股上涨；全市场成交额突破2.2万亿元，市场量能显著放大[6] - 分市场来看，代表全部A股的万得全A指数涨0.76%，收于5260.61点；代表蓝筹股的上证指数涨0.59%，收于3422.66点；代表硬科技的科创50指数涨0.75%，收于1010.91点；代表创新成长的创业板指数涨0.69%，收于2264.05点；代表创新型中小企业的北证50指数涨2.35%，收于1266.81点。总体来看，创新型中小企业风格跑赢，但蓝筹板块风格跑输[6] - 分规模来看，代表超大盘股的上证50指数涨0.81%，收于2689.33点；代表大盘股的中证A100指数涨0.74%，收于3757.28点；代表中大盘股的沪深300指数涨0.73%，收于3995.64点；代表中盘股的中证500指数涨0.76%，收于5992.09点；代表小盘股的中证1000指数涨0.93%，收于6362.02点；代表小微盘股的中证2000指数涨1.00%，收于2592.37点。总体来看，小微盘股板块风格跑赢，但中大盘股板块风格跑输[6] - 分行业来看，商贸零售、美容护理、食品饮料涨幅居前，综合、石油石化、公用事业跌幅居前[6] - 分主题来看，休闲服务金股指数、PEEK材料指数、乳业指数涨幅居前[6] 估值层面 - 上证指数市盈率（TTM）估值为14.69倍，处于历史后30.99%分位，市净率（LF）估值为1.36倍，处于历史后11.89%分位；科创50指数市盈率（TTM）估值为85.72倍，处于历史后96.49%分位，市净率（LF）估值为4.68倍，处于历史后45.15%分位；创业板指数市盈率（TTM）估值为34.97倍，处于历史后16.87%分位，市净率（LF）估值为4.19倍，处于历史后27.27%分位；万得全A市盈率（TTM）估值为19.03倍，处于历史后40.34%分位，市净率（LF）估值为1.62倍，处于历史后13.16%分位；北证50指数市盈率（TTM）估值为53.01倍，处于历史后96.05%分位，市净率（LF）估值为4.37倍，处于历史后95.1%分位[6] 资金层面 - 万得全A指数共有2888家公司上涨，共有2277家公司下跌，其中涨停公司119家，跌停公司8家，全市场成交额22279.04亿元，较前一交易日增加5666.86亿元[6] 行业动态 - 大体量光伏采购项目招标，或成为价格风向标。中国电建发起光伏项目产品招标，包括光伏组件、逆变器招标规模各51GW。本次光伏组件集采共划分3个标段，其中标段1、标段2含TOPCon组件，分别为投资自建12GW+工程承包36GW，总计48GW；第3个标段为HJT组件，规格为3GW，BC组件不在本次招标范围内。价格上，TOPCon标段最低报价0.62元/W，整体均价在0.68元/W；HJT标段最低报价0.74元/W，整体均价0.773元/W，相较TOPCon有约0.08元/瓦左右溢价[18] - 英伟达分享有关未来AI加速器的构想。英伟达认为未来整个AI加速器复合体将位于大面积先进封装基板之上，采用垂直供电，集成硅光子I/O器件，GPU采用多模块设计，3D垂直堆叠DRAM内存，并在模块内直接整合冷板。每个AI加速器复合体包含4个GPU模块，每个GPU模块与6个小型DRAM内存模块垂直连接并与3组硅光子I/O器件配对[19] - 英伟达被反垄断调查，自主可控需求持续。国家市场监督管理总局对英伟达公司开展立案调查，认为英伟达收购迈络思对全球和中国GPU加速器、专用网络互联设备和高速以太网适配器市场具有或者可能具有排除、限制竞争效果[22] - OpenAI正式发布多模态模型Sora。OpenAI宣布正式向用户开放AI视频生成模型Sora，此时距离OpenAI首次公开展示Sora已过去大约10个月。Sora将于当天晚些时候向美国及其他市场的ChatGPT付费用户开放Sora Turbo版本，这是一个生成速度更快的版本[23] 公司动态 - 华东医药（000963.SZ）：注射用利纳西普用于治疗复发性心包炎（RP）的上市许可申请获得批准。全资子公司杭州中美华东制药有限公司收到国家药品监督管理局（NMPA）核准签发的《药品注册证书》，由中美华东申报的注射用利纳西普（Rilonacept for Injection，商品名：炎朵/ARCALYST）用于治疗复发性心包炎（RP）的上市许可申请获得批准[24] - 五新隧装（835174.BJ）：拟发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金。公司拟向五新投资、长沙凯诚等13名交易对方发行股份并支付现金，购买其持有的五新重工100%股权；在五新科技少数股东实现股权上翻兴中科技后，拟向王薪程、郑怀臣等156名交易对方发行股份并支付现金，购买其持有的兴中科技100%股权。同时，公司拟向符合条件的特定投资者发行股票募集配套资金[25] 农林牧渔行业 - 农林牧渔行业11月跑输大市。上证综指11月上涨1.42%，沪深300指数上涨0.66%，同期农林牧渔指数下跌0.26%，在31个申万一级行业指数中位列第21位。11月，水产养殖（18.40%）、宠物食品（8.72%）、综合Ⅲ（8.57%）涨幅居前，生猪养殖（-4.18%）、畜禽饲料（-0.71%）、果蔬加工（-0.44%）涨跌幅排名靠后[29] - 畜禽养殖：11月外三元生猪均价环比下跌，外三元仔猪均价环比上涨。11月全国外三元生猪均价为16.56元/公斤，环比下跌5.93%，同比上涨12.99%；全国15kg外三元仔猪均价为34.09元/公斤，环比上涨11.89%，同比上涨75.98%。自繁自养平均盈利约220.77元/头，外购仔猪平均养殖利润为-40.76元/头[29] - 11月主产区白羽鸡、肉鸡苗均价均环比上涨。11月全国主产区白羽肉鸡平均价为7.67元/公斤，环比上涨3.13%，同比上涨0.41%;11月全国主产区肉鸡苗平均价为4.27元/公斤，环比上涨2.71%，同比上涨86.49%[29] - 种植及饲料：11月国内玉米现货价格环比下跌，CBOT玉米期货收盘价环比上涨。2024/25年国内玉米库存消费比预期为65.9%，较2023/24年下降2.9个百分点；全球玉米库存消费比预期为21.4%，较2023/24年下降0.8个百分点[29] - 宠物食品：10月零售包装的猫狗饲料出口环比上涨。10月我国零售包装的狗食或猫食饲料出口额为1.29亿美元，环比上涨4.37%，同比上涨28.07%[29]