核心观点 - 政治局会议和中央经济工作会议强调扩大内需、稳住楼市股市、提振消费，并首次提出超常规逆周期调节、适度宽松的货币政策和更加积极的财政政策 [2][9][10] - 2024年11月CPI同比上涨0.2%，PPI同比下降2.5%，降幅收窄，显示国内工业品需求有所恢复 [3][27] - 投资建议聚焦新质生产力、扩大内需、化债、央国企市值管理和黄金中长期投资机会 [5][46] 资讯要闻及点评 - 政治局会议提出超常规逆周期调节、适度宽松的货币政策和更加积极的财政政策，强调稳住楼市股市和提振消费 [9][10] - 中央经济工作会议要求坚持稳中求进，扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发展，稳住楼市股市 [13][14] - 2024年11月CPI同比上涨0.2%，PPI同比下降2.5%，降幅收窄，显示国内工业品需求有所恢复 [3][27] 市场概览 - 本周国内证券市场主要指数表现分化，商贸零售行业涨幅最大为6.2% [4][40] - 申万一级行业中，商贸零售、纺织服饰、传媒、社会服务、轻工制造涨幅居前 [40][41] - 本周热点板块中，冰雪旅游、抖音豆包、乳业涨幅居前，锂电负极、近端次新股、半导体设备跌幅较大 [44] 投资建议 - 建议关注政策驱动及产业趋势下的新质生产力投资机会：人工智能、低空经济等 [5][46] - 关注扩大内需带来的相关行业投资机会：食品饮料、家电、汽车等 [5][46] - 关注受益于大规模化债的相关行业投资机会：业务To G的公司、基建产业链 [5][46] - 关注央国企市值管理的投资机会 [5][46] - 看好黄金的中长期投资机会 [5][46] 经济形势与政策 - 政治局会议和中央经济工作会议强调加强超常规逆周期调节，实施更加积极有为的宏观政策 [9][14] - 货币政策将适度宽松，财政政策将更加积极，预计财政赤字率提高，财政加码力度加大 [14][32] - 重点任务包括全方位扩大国内需求、推动科技创新和产业创新融合发展、稳住楼市股市等 [15][17][18]