核心观点 - 中央经济工作会议总结了2024年经济工作，分析当前经济形势，部署2025年经济工作，强调实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，加强超常规逆周期调节，特别是财政政策发力，扩大内需以应对外部环境挑战[2] 宏观政策 - 2025年宏观政策定调为“更加积极”，财政赤字率突破3%，超长期特别国债规模超过1万亿，地方政府专项债规模增加[2] - 货币政策定调为“适度宽松”，预计2025年延续降息降准，社融、货币供应量同经济增长、价格总水平预期目标相匹配[2] - 央行可能创新货币政策工具，如2024年推出的股票互换便利、股份回购再贷款等[2] 扩大内需 - 2025年扩大内需的主要发力点为“两重”“两新”，实施提振消费专项行动，加力扩围实施“两新”政策[2] - 推动中低收入群体增收减负，适当提高退休人员基本养老金[2] - 加强财政与金融的配合，以政府投资有效带动社会投资，政策性金融、财政贴息等在“两重”领域的支持力度提升[5] 产业政策 - 继续加快新质生产力发展，整治“内卷式”竞争，推动国内部分产业过剩产能有序出清[5] - 具体政策着力点为“人工智能+行动”“未来产业”，强调综合整治“内卷式”竞争，规范地方政府和企业行为[5] 地产政策 - 2025年地产政策总体基调延续宽松，强调“持续用力推动房地产市场止跌回稳”和“充分释放刚性和改善性住房需求潜力”[6] - 加力实施城中村和危旧房改造，合理控制新增房地产用地供应，盘活存量用地和商办用房，推进处置存量商品房工作[6] 消费阶段性机会 - 随着扩大内需在2025年经济工作中的重要性提升，叠加全方位扩大内需举措进一步明确，本次会议有望成为成长主题风格向消费（医药、餐饮旅游、农牧、汽车、家电）方向阶段性机会转换的重要催化剂[7]