报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 政策支持提振消费，医药消费需求有望复苏，重点看好品牌中药和连锁药店恢复弹性 [2][16] - 第十批集采落地，腾笼换鸟支持创新方向不变，节省的医保资金将用于支持创新药发展 [2][17] 根据相关目录分别进行总结 1 投资策略及重点个股 1.1 当前行业投资策略 - 本周医药生物指数下跌0.93%，跑赢沪深300指数0.07个百分点，行业涨跌幅排名第24；2024年初以来至今，医药行业下跌8.68%，跑输沪深300指数23.31个百分点，行业涨跌幅排名第32 [16][42] - 本周医药行业估值水平(PE - TTM)为27.86倍，相对全部A股溢价率为82.42%（+2.52pp），相对剔除银行后全部A股溢价率为37.41%（+3.27pp），相对沪深300溢价率为132.4%（4.19pp） [16][43] - 本周相对表现最好的子板块是线下药店，上涨6.6%；年初以来表现最好的前三板块分别是医药流通、原料药、化学制剂，涨跌幅分别为+7.8%、+4.3%、+4.1% [16][49] - 推荐组合包括赛诺医疗、恩华药业等；港股组合包括荣昌生物、和黄医药等；稳健组合包括恒瑞医药、新产业等；科创板组合包括首药控股 - U、泽璟制药 - U等 [17][18] 1.2 上周推荐组合分析 - 赛诺医疗24H1业绩符合预期，静待神介新品放量；恩华药业业绩稳健增长，创新研发加速推进等 [25] - 上周推荐组合整体上涨0.08%，跑赢大盘1.1个百分点，跑赢医药指数1个百分点 [25] 1.3 上周港股组合分析 - 荣昌生物财务指标持续向好，临床研究推进顺利；和黄医药业绩符合预期，期待海外进展等 [30] - 上周港股组合下跌3.1%，跑输大盘3.7个百分点，跑输医药指数1.8个百分点 [30] 1.4 上周稳健组合分析 - 恒瑞医药创新药收入快速增长，出海贡献业绩新增量；新产业业绩增长稳健，中大型机占比持续提升等 [32][34] - 上周稳健组合整体下跌1.8%，跑输大盘0.8个百分点，跑输医药指数0.9个百分点 [34] 1.5 上周科创板组合分析 - 首药控股 - U三代ALK三期临床已开始入组，RET抑制剂将于ASCO披露关键II期数据；泽璟制药 - U ZG006数据靓眼，凸显BIC潜力等 [36] - 上周科创板组合整体上涨0.4%，跑赢大盘1.4个百分点，跑赢医药指数1.4个百分点 [36] 2 医药行业二级市场表现 2.1 行业及个股涨跌情况 - 本周医药生物指数下跌0.93%，跑赢沪深300指数0.07个百分点，2024年初以来至今，医药行业下跌8.68%，跑输沪深300指数23.31个百分点 [42] - 本周医药行业估值水平(PE - TTM)为27.86倍，相对全部A股溢价率等有相应变化 [43] - 本周相对表现最好的子板块是线下药店，年初以来表现最好的前三板块分别是医药流通、原料药、化学制剂 [49] - 本周医药行业A股（包括科创板）有193家股票涨幅为正，286家下跌；涨幅排名前十和跌幅排名前十的个股分别列出 [57] 2.2 大宗交易情况 - 本周医药生物行业中共有40家公司发生大宗交易，成交总金额为1410.62百万元，大宗交易成交前三名信立泰、可孚医疗、九典制药，占总成交额的61.72% [77] 2.3 期间融资融券情况 - 本周融资买入标的前五名分别为药明康德、康美药业、恒瑞医药、爱尔眼科、康龙化成；融券卖出标的前五名分别为药明康德、恒瑞医药、吉林敖东、迈瑞医疗、康泰生物 [82] 2.4 医药上市公司股东大会召开信息 - 截至2024年12月13日公告信息，未来三个月拟召开股东大会的医药上市公司共有91家 [84] 2.5 医药上市公司定增进展信息 - 截至2024年12月13日已公告定增预案但未实施的医药上市公司共有38家 [94] 2.6 医药上市公司限售股解禁信息 - 截至2024年12月13日公告信息，未来三个月内有限售股解禁的医药上市公司共有26家 [99] 2.7 医药上市公司本周股东减持情况 - 截至2024年12月13日本周共6家医药上市公司股东减持 [103] 2.8 医药上市公司股权质押情况 - 截至2024年12月13日，医药上市公司股权质押前10名的公司分别为尔康制药、珍宝岛、海王生物等 [105] 3 最新新闻与政策 3.1 审批及新药上市新闻 - 12月10日，汇宇制药全资子公司收到爱尔兰药品监管局核准签发的公司产品注射用环磷酰胺的上市许可 [111] - 12月12日，红日药业伊班膦酸钠注射液通过仿制药一致性评价；塞隆药业子公司获得尼可地尔的《化学原料药上市申请批准通知书》；健帆生物全资子公司产品血浆分离器获得欧盟MDR认证 [112] - 12月13日，Tarsus Pharmaceuticals和远大医药共同申报的洛替拉纳滴眼液新药在中国上市申请获得受理 [112]