行业投资评级 - 行业评级为“买入” [1] 报告的核心观点 - 中信传媒板块在12月9日至12月13日期间上涨3.18%，跑赢上证指数3.54个百分点。AI模型与应用的落地提振了板块信心，相关标的涨幅明显。同时，税收优惠政策延续4年，出版以及广电等行业迎来催化。政治局会议明确要大力提振消费，顺周期方向有望受益于经济回暖预期，叠加政策向好，板块整体表现良好 [4] 根据相关目录分别进行总结 一、传媒周观点 - 互联网传媒周观点：文生视频模型Sora正式发布，税收优惠政策延续的长期影响值得关注。中信传媒板块在12月9日至12月13日期间上涨3.18%，跑赢上证指数3.54个百分点。AI模型与应用的落地提振了板块信心，相关标的涨幅明显。税收优惠政策延续4年，出版以及广电等行业迎来催化。政治局会议明确要大力提振消费，顺周期方向有望受益于经济回暖预期，叠加政策向好，板块整体表现良好 [32] - 互联网公司PE普遍处于高个位数和低双位数区间，稳健增长的标的建议关注腾讯控股、腾讯音乐和网易云音乐。从宏观弹性来看，建议关注与经济复苏强挂钩的外卖、电商以及广告增长为主要利润支持的美团、快手、哔哩哔哩、微博。从出海超预期来看，建议关注泡泡玛特 [33] - 游戏行业政策持续改善，2024年国内游戏市场实际销售收入3257.83亿元，同比增长7.53%，再创新高。游戏用户规模6.74亿人，同比增长0.94%，亦为历史新高点。AI驱动产业创新，预计明年有更多品类应用落地，带动板块估值提升 [34][36] - 出版类国企的免征所得税政策延续4年，显著提振了出版公司的业绩和现金流入，出版公司有望进一步提高分红金额 [37] - OpenAI旗下Sora文生视频模型正式推出，可生成最高分辨率1080p、时长达20秒的视频，并支持宽屏、竖屏和方形比例。谷歌Gemini 2.0正式发布，性能大幅提升，支持多模态输出功能 [38] 二、传媒互联网行业一周数据 (一) 电影市场 - 2024年12月8日至12月14日票房累计2.98亿元，环比下降12.22%。票房明细显示，《好东西》票房8320.5元，位列第1名；《孤星计划》票房5214.3万元，位列第2名；《破·地狱》票房2982.1万元，位列第3名 [56] - 2024年12月8日至12月14日，全国新建银幕47块 [59] - 下周（2024年12月15日至12月21日）新上映电影13部，包括《巴铁女孩》、《春风梦》、《幸运阁》等 [61] (二) 电视剧市场 - 2024年12月14日统计，《我是刑警》平均播映指数为84.4，排名第1；《猎罪图签2》平均播映指数为82.5，排名第2；《九重紫》平均播映指数为82.3，排名第3 [62] (三) 综艺市场 - 2024年12月14日统计，《再见爱人第四季》平均播映指数为80.1，排名第1；《现在就出发 第2季》平均播映指数为77.9，排名第2；《奔跑吧茶马古道篇》平均播映指数为77.7，排名第3 [67] (四) 游戏动态 - 2024年12月14日App Store游戏畅销榜显示，《王者荣耀》排名第1；《金铲铲之战》排名第2；《地下城与勇士：起源》排名第3；《无尽冬日》排名第4；《和平精英》排名第5 [70] 三、每周VC/PE数据总结 - 本周（12月9日至12月13日）共有9项VC/PE投资信息，涉及教育、游戏、文娱传媒、本地生活等行业。投资轮次包括A轮、B轮、C轮、E轮、战略投资、天使轮、种子轮 [78] 四、公司公告一周回顾 - 上海电影发布2024年前三季度权益分派实施公告，每股派发现金红利0.096元（含税），共计派发现金红利43,027,200.00元（含税） [79] - 中青宝发布关于签订日常经营重大合同的公告，与中国联通深圳分公司签署《算力资源服务合同》，合同服务期为五年 [80] - 华谊兄弟发布关于向激励对象首次授予股票期权的公告，向187名激励对象首次授予股票期权共计7311万份，行权价格为2.85元/股 [80] - 华谊兄弟发布向特定对象发行股票预案，募集资金总额不超过80,000.00万元，扣除发行费用后拟将全部用于影视剧项目、补充流动资金 [82] - 浙文互联发布2024年前三季度权益分派实施公告，每股派发现金红利0.5元（含税），合计派发现金红利73,795,203.10元（含税） [83] 五、行业新闻一周回顾 - 《哪吒之魔童闹海》电影官宣2025年大年初一上映 [84] - 国家电影局启动“全国电影惠民消费季”，消费季从2024年12月延续至2025年2月，惠及全国电影观众 [84] - 国家广播电视总局办公厅发布关于开展第四批国家广播电视和网络视听产业发展项目库申报工作的通知 [86] - YouTube自动配音功能推广至更多知识类频道，借助AI生成视频多语言配音 [87] - 腾讯视频VIP降级为同时1台设备播放，老会员及SVIP权益不变 [87] - 谷歌Gemini 2.0正式发布，支持多模态输出功能 [88] - OpenAI宣布正式推出Sora文生视频AI模型 [90] - TGA 2024完整获奖名单公布，《铁拳8》获得最佳格斗游戏 [91] - 马斯克旗下xAI宣布新版Grok-2模型向X平台所有用户免费提供 [91] - 工信部决定成立部人工智能标准化技术委员会 [91] - 字节跳动豆包电脑版上线视频生成功能，内测用户每日可免费生成十支视频 [92] - 《2024年中国游戏产业报告》正式发布，2024年中国游戏市场实际销售收入3257.83亿元，同比增长7.53% [94] - 音数协发布《2024年中国游戏出海研究报告》，2024年中国自主研发游戏海外市场实际销售收入185.57亿美元，同比增长13.39% [94] - 谷歌发布智能体原型Mariner，能够自主浏览网站并执行操作 [95] - Meta发布Motivo AI模型，旨在控制类人数字智能体的动作 [95] - 《关于文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业税收政策的公告》发布，经营性文化事业单位转制为企业税收优惠政策延续至2027年12月31日 [98] - 我国已上线慕课超9.7万门，学习人数达13.9亿人次 [99] - 教育部增补《职业教育专业目录》增设40个新专业 [99] - 两部门：督促软件企业研发适用于教学、科研的正版软件产品和解决方案 [100] - 体育总局办公厅印发《关于进一步加强公共体育场馆向社会免费或低收费开放管理工作的通知》 [100] 六、周涨跌龙虎榜 - 2024年12月9日至12月13日传媒板块涨幅前三为东方智造（002175.SZ）、天娱数科（002354.SZ）、视觉中国（000681.SZ），涨幅分别为61.04%、37.54%、36.50%；涨幅后三为利欧股份（002131.SZ）、万润科技（002654.SZ）、豆神教育（300010.SZ），涨幅分别为-27.77%、-8.97%、-8.02% [103]