行业投资评级 - 行业投资评级为中性，相对沪深300指数涨幅介于-10%～10%之间 [44] 报告的核心观点 - 工程机械受益于宽松政策，内需逐步恢复，设备需求回暖 [4] - 人形机器人应用场景不断拓宽，产业进展向前推进 [5] - 乘用车以旧换新政策有望延续，刺激汽车消费需求 [5] - 硅料组件企稳，对光伏板块保持观望 [6] 市场行情回顾 - 本周机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为-0.79%、-2.15%及+0.66%，在31个申万一级行业中排名分别为第21、30、12；同期沪深300涨跌幅为-1.01% [20] - 机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为商用车上涨5.1%，摩托车及其他上涨3.31%，汽车服务上涨1.23%；表现靠后的细分方向为光伏设备下跌4.59%，轨交设备下跌2.55%，电池下跌1.72% [22] 个股周度行情回顾 - 机械设备行业涨幅前五个股为东方智造、爱司凯、五新隧装、卓朗智能、威博液压 [26] - 电力设备涨幅前五个股分别为日丰股份、申昊科技、豪鹏科技、尚纬股份、ST惠程 [26] - 汽车涨幅前五个股分别为建设工业、金龙汽车、上海凤凰、智慧农业、华洋赛车 [26] - 机械设备行业跌幅前五个股为利欧股份、大业股份、山东矿机、ST智云、日发精机 [27] - 电力设备跌幅前五个股分别为福能东方、欧普泰、力佳科技、武汉蓝电、欣灵电气 [27] - 汽车跌幅前五个股分别为邦德股份、华原股份、捷众科技、云内动力、明阳科技 [28] 行业要闻 - 2025年我国将加快规划建设新型能源体系，煤炭产量力争达到48亿吨左右，原油产量保持在2亿吨以上，天然气年产量持续较快增长，核准开工一批条件成熟的沿海核电项目 [32] - 美国贸易代表办公室宣布，对从中国进口的某些钨产品、硅片和多晶硅提高关税，太阳能硅片和多晶硅的税率将提高至50%，某些钨产品的税率将提高至25% [32] - 广汽集团自主研发的第二代具身智能机器人首次公开展示，具备全地形通行能力，续航超过6小时 [33] - 《安徽省人形机器人产业发展行动计划（2024-2027年）》发布，到2025年，安徽初步建立人形机器人创新体系，整机产品达到国内先进水平 [33] - 杭州发布《杭州市人形机器人产业发展规划（2024—2029年）》，到2027年，产业创新体系初步建成，到2029年，产业规模实现跨越式增长 [34] 公司公告 - 宏华数科股东新湖智脑减持公司股份共计6,252,617股，占公司总股本的5.00% [37] - 山推股份完成山重建机100%股权的过户及相关工商变更登记手续，支付股权收购价款的95%，即174,907.61万元 [37] - 科达利进军机器人赛道，通过谐波减速器等产品业务，拓展人形机器人关节部件领域 [37] - 伟创电气为人形机器人提供大配套及系统解决方案，包括旋转关节模组、直线关键模组、空心杯动力系统模组等 [38] - 豪森智能致力于对人形机器人进行二次开发应用，提供适配工作场景的集成设备 [38] - 金风科技向符合条件的460名首次授予激励对象授予限制性股票3,940万股，授予价格为4.09元/股 [39] - 电气风电审议通过《2025年度日常关联交易的议案》《公司与上海电气集团财务有限责任公司签订暨关联交易的议案》等多项议案 [39]