报告行业投资评级 - 同步大市（维持）[2] 报告的核心观点 - 2024年国内游戏市场多项数据创新高，国产游戏海外影响力提升，政策引导下游戏产业科技属性和产品质量有望提升，建议关注游戏板块[6][18] - 新免税政策将延续至2027年，国有文化企业利润端预计改善，高分红国有图书出版公司有望维持分红力度，建议关注股息率较高的国有出版公司[7][18] - AI应用产品进展多，建议关注受益于AI赋能的影视、广告、游戏等领域[9][19] - 关注春节档影片定档情况，国家电影局投入观影消费补贴，关注电影市场需求弹性回升可能[9][19] - 建议关注恺英网络、吉比特、三七互娱、分众传媒、芒果超媒、中原传媒、光线传媒[9][20] 根据相关目录分别进行总结 11月行情回顾 行情回顾 - 11月传媒板块上涨8.64%，跑赢创业板指、上证指数、沪深300，在全行业涨跌幅排名中排第二[4][22][24] - 子板块中其他广告营销板块下跌4.33%，动漫和互联网广告营销板块涨幅最高，分别为33.86%和28.01%[4][24] - 板块内142只个股中113只上涨，29只下跌，单月涨幅最高和跌幅最高个股各有10只[24][26] 估值水平 - 11月板块估值相比10月略有提升，截至11月29日，中信传媒板块PE（ttm，整体法，剔除负值）为24.15倍，当前PE历史分位为52.7%[5][30] 行业要闻 - 《宝可梦大集结》国服11月7日开启不限号不删档上线[32] - 上海市商务委等12部门印发促进消费信贷实施意见[34] - 任天堂2025财年前两季度销售额、营业利润、净利润同比下滑[34] - 2024国际虚拟现实创新大会11月12日开幕，空间计算为影视行业赋能[34] - 腾讯2024年三季报营收、毛利、经营利润同比增长，三大核心主业稳健增长[34] - 吉林省印发支持动漫产业发展举措[34] - 11月20日国家新闻出版署公布112款国产网络游戏审批信息[34] - 2024年迪士尼亚太地区内容展示会公布2025 - 2026年电影与流媒体内容[38] - 中宣部电影局与中国银联签约开展电影消费合作[38] - 马斯克xAI公司将开设AI游戏工作室[38] 行业月度数据 电影市场 - 2024年11月国内电影市场票房18.77亿元，同比增加11.39%，环比减少48.22%；观影人次4861.96万，同比增加14.29%，环比减少46.67%等[39] - 11月票房排名前四影片为《好东西》《毒液：最后一舞》《焚城》等[43] - 12月部分上映电影有《魔法坏女巫》《小倩》等[48] - 11月部分院线和影投票房及市场占有率有变化[48][49] 影视剧市场 - 11月电视剧排名前五为《小巷人家》《西北岁月》等；网剧排名前五为《珠帘玉幕》《永夜星河》等[53][54] 综艺节目市场 - 11月电视综艺排名前五为《有歌2024》《时光音乐会 第四季》等；网络综艺排名前五为《现在就出发 第二季》《花儿与少年 第六季》等[55][56] 游戏市场 - 2024年中国游戏市场多项数据达历史新高，增长原因包括新品增加、长青产品平稳等[60] - 11月发放国产游戏版号112款，环比减少1款，进口游戏版号7款；2024年共发放国产游戏版号1184款，同比增加35.78%，进口游戏版号98款，同比增加68.97%[68] - 2024年10月中国手游收入TOP30中《Whiteout Survival》等排名前五；10月34个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100[69] - 11月30日iOS畅销榜游戏排行中《王者荣耀》等排名前五；iOS免费榜中《斗罗大陆：逆转时空》等排名前五[73][74] 广告市场 - 2024年1 - 10月广告市场同比上涨1.9%，10月同比下跌1.3%，跌幅收窄，月度环比上涨1.9%[75] - 分渠道看，电梯LCD、电梯海报等增长，电视等渠道下降[75] - 化妆品/浴室用品等行业广告增投活跃，食品、饮料行业投放量缩减[80] 豫股专栏 河南省传媒上市公司走势与公告 - 中原传媒11月上涨2.23%，跑赢沪深300和上证指数，跑输创业板指[82] - 公司2024年前三季度营业收入同比增加1.02%，归母净利润同比减少25.87%[82] 河南省传媒产业要闻 - 郑州广播电视台与捷成华视网聚签约共建“河南省广电制播平台”[83] - 河南聚焦黄河文化旅游带建设，出台系列政策[86]