投资评级 - 报告给予公司"买入"评级，首次覆盖 [8] 核心观点 - 公司发展方向围绕"绿、轻、新"展开，2024年将继续实施"绿色环保、轻量化以及新工艺改进"的产品策略，围绕"国产替代"和"技术创新"进行产品迭代升级 [10] - 公司碳纤维业务逐步在折叠屏手机领域实现量产交付，未来将持续发掘客户需求，把握市场机遇 [10] - 公司积极布局海外市场，已在墨西哥和越南建立生产基地，2024年上半年成立日本光大同创，旨在通过与大客户研发中心紧密沟通，洞察客户需求和市场方向 [10] 公司基本情况 - 最新收盘价为34.19元，总股本1.06亿股，流通股本0.42亿股，总市值36亿元，流通市值14亿元 [3][4][5] - 52周内最高价为67.70元，最低价为25.83元 [6] - 资产负债率为19.8%，市盈率为20.77 [7][8] 财务数据 - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.2亿元、1.2亿元、2.8亿元 [12] - 预计2024-2026年营业收入分别为12.1亿元、17.2亿元、22.5亿元，增长率分别为20.22%、42.15%、30.81% [13] - 预计2024-2026年EPS分别为0.19元、1.13元、2.61元 [13] - 预计2024-2026年毛利率分别为24.1%、27.0%、30.7%，净利率分别为1.7%、7.0%、12.4% [15] 行业趋势 - 折叠屏手机市场呈现显著增长，主要动力是更轻薄的机身设计和更多的使用场景，推动新材料在折叠屏手机领域的创新应用 [10] - 公司碳纤维相关产品初期主要应用于笔记本电脑外壳，目前逐步在折叠屏手机领域实现量产交付 [10]