报告行业投资评级 - 维持行业“推荐”评级 [1][3][59] 报告的核心观点 - 中央经济工作会议整治“内卷式”竞争，随着政策调控落实及行业供需改善，光伏行业价格有望趋于理性；阳江帆石一1GW海风项目发布海底电缆及敷设项目中标公告，后续国内外海风建设有望提速，带动产业链出货，海外订单外溢有望打开我国海风出口空间；全国能源工作会指出2025年将核准建设一批重点电力互济工程，国内电网投资增长持高景气，叠加海外需求高增有望带动电力设备放量；中国气象局将联合国家数据局开展精细气象数据护航低空经济发展示范场景建设工作，激励更多主体参与气象数据开发利用；11月份规上工业发电量同比增长，火电、太阳能发电增速回落，水电降幅收窄，核电增速加快，风电由增转降 [1] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 2024.12.9 - 12.15申万电新板块涨跌幅-2.15%，排名第30；申万公用板块涨跌幅-0.15%，排名第17；同期沪深300涨跌幅-1.01%，万得全A涨跌幅-0.20% [1][14] - 电新细分板块中，光伏设备板块涨跌幅-4.59%，风电设备涨跌幅-0.83%，电网设备涨跌幅-0.88%，其他电源设备涨跌幅-0.53% [15] - 公用细分板块中，电力板块涨跌幅-0.03%，燃气板块涨跌幅-1.28% [17] - 电新个股本周100只上涨，237只下跌，涨幅前五为日丰股份、申昊科技、豪鹏科技、尚纬股份、科泰电源 [22] - 公用个股本周22只上涨，30只下跌，涨幅前五为新筑股份、ST金鸿、山高环能、兆新股份、珠海港 [26] 重点行业动态 行业新闻 - 中央经济工作会议提出整治“内卷式”竞争，加快“沙戈荒”新能源基地建设，推动全国碳市场建设等 [28] - 阳江帆石一1GW海风项目发布海底电缆及敷设项目中标公告，东方电缆联合体分别以9.1亿元和8.0亿元中标首回及次回海底电缆及敷设项目 [1][30] - 全国能源工作会提出2025年核准建设一批重点电力互济工程，推动输电通道核准开工，实施专项行动，推进虚拟电厂发展等 [30] - 中国气象局和国家数据局联合开展精细气象数据护航低空经济发展示范场景建设工作 [31] - 11月份规上工业发电量7495亿千瓦时，同比增长0.9%；1 - 11月份发电量85687亿千瓦时，同比增长5.0%；火电、太阳能发电增速回落，水电降幅收窄，核电增速加快，风电由增转降 [31] 公司公告 - 欣旺达动力与厦钨新能签署《固态电池战略合作框架协议》，联合开发固态电池用系列新能源电池材料 [35] - 国轩高科拟在斯洛伐克和摩洛哥分别投资不超过12.34亿欧元和12.8亿欧元建设新能源电池生产基地项目 [35] 行业跟踪 光伏：产业链价格 - 硅料环节企业试探性报涨，但报价未落地，国产块料现货报价约37 - 39元/公斤，国产颗粒硅约35.5 - 36元/公斤 [36] - 硅片端供需关系修复，库存下降，P型M10和G12规格成交价格分别为1.1 - 1.15元/片和1.7元/片，N型硅片部分价格有变动 [36][37] - 电池片价格P型M10、G12尺寸均价分别为0.275元/W与0.28元/W，N型电池片价格与上周相同 [41] - 组件价格僵持在0.6 - 0.73元/W区间，一线厂家试探涨价但实际落地状况不佳，部分HJT厂家12月下降排产 [42] - 2024年10月太阳能组件出口金额153.92亿元，同比减少22%，环比增加8.9%；逆变器出口金额46.88亿元，同比增长16%，环比减少2% [48] 风电：装机及招标 - 2024年1 - 10月国内风电新增装机45.80GW，同比+23%；10月新增装机6.68GW，同比+74%，环比+21% [51] 电力：发用电量 - 2024年10月全国用电量当月值7742亿千瓦时，同比增长4.33%；11月全社会发电量7495亿千瓦时，同比增长0.90% [56] 投资建议 - 维持行业“推荐”评级，个股方面，光伏板块关注通威股份等龙头及逆变器环节相关企业；风电板块关注塔筒和海缆相关企业；电网设备关注国电南瑞等企业；低空经济关注制造商相关企业；公用事业关注火电、水电公司及电力IT相关企业 [3][59][62]