行业投资评级 - 增持（维持）[3] 报告的核心观点 - OpenAI 新品迭出，多模态能力持续升级，字节豆包生态持续壮大，AI 应用有望加速发展[4][5] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 - 过去一周（12.9-12.13）上证综指下跌 0.36%，创业板指下跌 1.40%，沪深 300 指数下跌 1.01%，计算机（申万）指数下跌 1.25%，跑输上证综指 0.89 个百分点，跑赢创业板指 0.15 个百分点，跑输沪深 300 指数 0.25 个百分点，位列全行业第 28 名[3] 周观点 - OpenAI 新品迭出，多模态能力持续升级。自 12 月 5 日开始，OpenAI 已连续开启六场直播，目前已推出 o1 完整版及 ChatGPT Pro 模式、强化微调能力、全新的视觉处理技术 Sora、正式上线 Canvas、ChatGPT 集成到 iOS、iPadOS 和 macOS 系统以及实时视频通话、实时理解屏幕、图像上传。其中，Sora 方面，相较于 2 月的原版 Sora，本次带来了更高级的加速版 Sora Turbo，包括文本到视频、图像到视频、视频到视频的功能，具体有 Remix（重混）、Re-cut（重新剪辑）、Storyboard（故事板）、Loop（循环）、Blend（混合）以及Style presets（风格预设）。Sora能生成任意长宽比的视频，分辨率从480p到1080p，时长从5秒到20秒，可以一次生成多个方向的视频版本，让使用者选择其中最理想的一个。高级语音模式方面，带来了三大功能更新——实时视频通话、屏幕共享和图像上传，由 GPT-4o 支持。这意味着 ChatGPT 能够通过视觉和听觉与用户互动，提供实时的视觉互动体验，就像与真人视频聊天一样自在。此外，12 月 12 日，谷歌发布 Gemini 2.0 Flash，反应速度快（是上一代的 2 倍），性能强大，支持图像、视频和音频等多模态输入，支持多模态输出，还能够原生调用工具，如谷歌搜索、代码执行以及第三方用户自定义函数，代表了谷歌 Gemini 最顶尖的技术水平[4] 字节豆包生态持续壮大，AI 应用有望加速发展 - 豆包生态不断壮大。今年 5-7 月，豆包 APP 日新增用户从 20 万迅速飙升至 90 万，并在 9 月率先成为国内用户规模破亿的首个 AI 应用。量子位智库数据显示，截至 11月底，豆包 2024年的累计用户规模已超过 1.6亿；11 月平均每天有 80 万新用户下载豆包，单日活跃用户近 900 万，位居 AI 应用全球第二、国内第一。豆包功能持续优化。12 月 10日，字节跳动视频生成模型 PixelDance 在豆包电脑版正式开启内测，用户每日可免费生成十支视频。此外，用户还可使用时序提示词、长镜头等技巧，增强视频的复杂度和表现力。12 月 18-19 日，火山引擎将举行 FORCE2024 原动力大会，豆包大模型将迎来全新升级。目前，字节跳动在 AI 产品应用和落地方面成果显著，C 端推出了一系列 AI 产品应用，覆盖 AI 智能助手、AI 创作、AI 社交、AI 智能开发平台等关键领域，B 端通过火山引擎与企业客户合作，利用豆包大模型为企业提供一站式的 AI 解决方案，在多个行业实现了 AI 应用落地[5] 投资建议 - 建议关注：（1）AI 算力：海光信息、寒武纪、中科曙光、神州数码、软通动力、华丰科技、泰嘉股份、安博通、品高股份等；（2）AI 应用：科大讯飞、金山办公、万兴科技、拓尔思、梅安森、鼎捷数智、汉得信息、能科科技、佳发教育等[7]