行业投资评级 - 增持（维持）[2] 核心观点 - 中央经济工作会议推动房地产市场止跌回稳，2025年推动房地产市场止跌回升。会议确定九项重点任务，其中第五条针对房地产提出："持续用力推动房地产市场止跌回稳，加力实施城中村和危旧房改造，充分释放刚性和改善性住房需求潜力"。截至2024年11月底，全国保交房攻坚战已交付住房324万套，改善市场预期[2] - 扩大高水平对外开放，推动"一带一路"走深走实，关注企业出海布局。推动高质量共建"一带一路"走深走实，完善海外综合服务体系。建筑建材行业积极响应"一带一路"，已经初步形成了产品出口、工程承包、技术服务等多方位的合作。企业通过"走出去"拓展海外市场，尤其是东盟、非洲、中东等新兴市场[3] 行业重点数据跟踪 水泥 - 过去一周（12.9-12.15）全国水泥均价为538.23元/吨，周环比下跌1.1%。各区域价格来看，除西北地区价格持平外，其余区域价格均有不同程度回落，其中东北价格回落幅度最大，下跌2.1%，中南和华东下跌幅度较小，分别下跌0.9%和1.0%[4] - 12月13日当周全国水泥出库量344.8万吨，周环比变化-1.4%；12月13日当周水泥熟料库容比60.33%，周环比下降1.22个百分点[4] 平板玻璃 - 过去一周（12.9-12.15）全国浮法平板玻璃价格1416.7元/吨，周环比变化-1.1%；库存方面，12月13日玻璃样本企业库存4762.5万重量箱，环比减少60.4万重量箱，环比下降1.25%[5] - 12月13日，浮法玻璃日度产量为16.02万吨，周环比+0.69%。成本端方面，纯碱价格周环比-1.98%；库存方面，截止12月12日纯碱企业库存163.45万吨，环比上升1.64%[5] 光伏玻璃 - 过去一周（12.9-12.15），12月11日光伏玻璃价格19.5元/平方米，价格环比持平。供应端，12月13日光伏玻璃开工率62.7%，环比持平[5] 玻纤 - 过去一周（12.9-12.15）泰山玻纤华东地区玻纤缠绕直接纱2400tex价格上涨200元/吨，周环比上升5%[5] 碳纤维 - 过去一周（12.9-12.15）各品种价格保持稳定[6] 投资建议 - 建材处于底部，但在价格触底之后，包括水泥、玻纤等品种均有提价修复利润动力。随着924金融支持经济高质量发展会议召开，929存量房贷利率下调的落地，将带动超跌建材板块的回暖[7] - 建议关注业绩具有韧性的消费建材龙头，如伟星新材、北新建材、兔宝宝等；关注受益于现金流改善，下游需求来源为市政类项目的高应收公司；关注企业出海布局机会[7]