行业投资评级 - 行业投资评级为“增持（维持）” [1] 报告的核心观点 - 11月汽车销量同比增长11.7%，新能源汽车销量同比增长47.4%，渗透率达到45.6%。12月车市有望持续向好，政策效果持续释放，车企促销活动持续发力 [5][6] 行情回顾 - 过去一周（2024.12.9-2024.12.13），沪深300涨跌幅为-1.01%，申万汽车涨跌幅为+0.66%，在31个申万一级行业中排名第12。子板块中，商用车涨幅最大，乘用车涨幅最小 [4][18] - 行业涨幅前五位公司为建设工业、金龙汽车、上海凤凰、智慧农业、久祺股份，股价变动分别为+53.90%/+32.62%/+24.43%/+23.62%/+16.50%；行业跌幅前五位公司为邦德股份、云内动力、派特尔、苏轴股份、三祥科技，股价变动分别为-18.10%/-13.82%/-12.77%/-11.71%/-11.24% [4][20][23] 行业数据跟踪 月度产销数据（2024年11月） - 2024年11月汽车销量331.6万辆，环比+8.6%、同比+11.7%；1-11月累计汽车销量2794.0万辆，同比+3.7% [26] - 2024年11月乘用车销量300.1万辆，环比+9.0%、同比+15.2%；1-11月累计乘用车销量2443.5万辆，同比+5.0%。2024年11月商用车销量31.5万辆，环比+5.6%、同比-13.9%；1-11月累计商用车销量350.5万辆，同比-4.4% [28] - 2024年11月汽车出口49.0万辆，环比-9.5%、同比+1.6%；1-11月累计汽车出口534.5万辆，同比+21.2%。2024年11月新能源汽车出口8.3万辆，环比-35.2%、同比-14.1%；1-11月累计新能源汽车出口114.1万辆，同比+4.5% [29] - 2024年11月新能源汽车销量151.2万辆，环比+5.7%，同比+47.4%，渗透率为45.6%；1-11月累计新能源汽车销量1126.2万辆，同比+35.6%，渗透率为40.3% [34] 周度汽车零售/批发量 - 12月1-8日，乘用车市场零售量50.2万辆，同环比分别+32%/+11%；同期，全国乘用车厂商批发56.5万辆，同环比分别+55%/+6% [36] - 12月1-8日，乘用车新能源市场零售25.5万辆，同环比分别+72%/+3%；同期，全国乘用车厂商新能源批发28.0万辆，同环比分别+78%/+0% [36] 原辅材料价格 - 截至2024年12月13日，国内热轧、铝锭、镁锭、顺丁橡胶、天然气价格分别为3460、20380、17860、13600、4506元/吨，较2024年12月6日分别变化0%、0.05%、-0.11%、1.49%、-1.40% [38] 近期行业/重点公司动态 近期行业主要动态 - 商务部数据显示，截至12月9日，全国汽车以旧换新合计突破500万辆，其中报废更新超244万辆，置换更新超259万辆 [6] - 广东省人民政府印发方案，要求各地级以上市新增或更新的公交车全部使用电动汽车或氢燃料电池车 [46] - 北京市发布首批四项“车路云一体化”地方标准 [47] - 商务部表示，汽车以旧换新带动乘用车销售量超520万辆 [47] 近期重点公司动态 - 小米SU7 Ultra将于明年3月发布，小订用户驾驶培训将启动 [50] - 小米第二款车“YU7”将于明年年中上市 [50] - 宁德时代与Stellantis成立合资公司，投资40.38亿欧元在西班牙建电池工厂 [50] - 方程豹正式官宣钛系列，首款产品预计明年上半年上市 [50] - 特斯拉计划推出售价低于3万美元的新车型 [51] - 小马智行与广汽埃安将共研量产Robotaxi平台，首批车型2025年落地 [51] - 阿维塔与华为签署全面深化战略合作协议，将共同打造基于全新架构的系列车型 [51] 投资建议 - 整车建议关注发力混动和海外市场的标的：长安汽车、比亚迪、长城汽车、江淮汽车 [10] - 零部件建议关注： - 汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技 [10] - 汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具 [10] - 其他零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份 [10]