财经要闻 - 全国人大常委会第十三次会议将于2024年12月21日至25日举行，审议民营经济促进法草案、反不正当竞争法修订草案等议案[6] - 商务部将落实促进服务消费高质量发展的政策文件，发展冰雪经济、银发经济，促进数字消费、绿色消费、健康消费[6] - 香港金管局将基准利率下调25个基点至4.75%[6] 宏观策略 - A股市场低开高走，通信半导体行业领涨，半导体、通信设备、消费电子等行业表现较好，沪指全天呈现小幅震荡特征[6] - A股市场高开高走，成长行业领涨，半导体、通信设备、电力等行业表现较好，沪指全天呈现震荡上扬特征[7] - A股市场冲高遇阻，小幅震荡整理，汽车、能源金属、通信设备等行业表现较好，沪指全天呈现震荡整理特征[10] - A股市场冲高遇阻，小幅震荡整理，教育、商业百货、石油等行业表现较好，沪指全天呈现震荡整理特征[11] 行业公司 新能源 - 2025年新能源装机将保持高速增长，预计风电太阳能装机合计将达15.5亿千瓦，电力市场化改革深化，建议关注大型水电、核电企业[13] 食品饮料 - 2025年食品饮料行业收入增长有望保持在个位数水平，成本环境友好，建议关注预制菜、烘焙、预调酒等板块[15] 游戏产业 - 2024年国内游戏市场规模、用户数量、出海收入等多项数据创历史新高，国产游戏在海外影响力提升，建议关注游戏板块表现[16] 电气设备 - 2025年电气设备行业三大驱动：电网投资景气、配网智能升级、出海机遇凸显，建议关注特高压设备、配网智能化、微电网等相关企业[19][20] 锂电池 - 2024年11月新能源汽车销量151.2万辆，同比增长47.37%，动力电池装机59.20GWh，同比增长51.02%，建议持续关注锂电池板块[22] 通信 - 2024年11月运营商大数据业务收入同比增长52.5%，5G手机渗透率提升，建议关注光通信、消费电子零部件、运营商板块[24] 国防军工 - 2025年国防军工行业有望迎来反转，建议关注军工核心资产、无人机、导弹等新域新质武器装备，以及中上游供应链的盈利修复[26][27] 造纸与家居 - 2024年11月造纸企业盈利有望修复，家居板块受益于地产销售回暖，建议关注造纸和家居龙头企业[28] 半导体 - 2024年11月全球半导体销售额同比增长22.1%，AI手机及AI PC渗透率提升，建议关注半导体设备、AI算力芯片等国产化方向[30] 软件 - 2024年1-10月软件业务收入同比增长11.0%，国产化芯片比例提升，建议关注AI应用、算力、国产化等方向[31]