报告行业投资评级 - 同步大市（维持） [15] 报告的核心观点 - 智能可穿戴设备需求增长和生成式人工智能大模型崛起，将AI音频眼镜推向更广市场，智能音频眼镜有望开辟音频新赛道，建议关注进入各产品供应链或有相关技术储备厂商 [2] - 闪极发布首款AI眼镜“闪极AI拍拍镜A1”，价格至千元档，核心部件国产化率达9成以上，接入多款国内大模型，标志着国内厂商在AI眼镜技术上取得重要突破，相关厂商将持续受益眼镜终端电子化/智能化 [15] 根据相关目录分别进行总结 闪极AI眼镜产品特点 - 拍摄：搭载索尼旗舰级1600万像素摄像头，支持1600万全分辨率照片画质和低功耗视频防抖，123°超广角精准模拟人眼视角 [15] - SoC：搭载国产低功耗ARM处理器紫光展锐W517，采用ePOP和超微高集成技术，体积减少30% [15] - 声学：联合瑞声科技金耳朵团队，还原全频段Hi - Fi级好声音，首发瑞声超线性Hi - Fi扬声器 [15] - 防漏音结构及算法：通过反向声波算法及泄音结构设计减小喇叭漏音 [15] - 充电及续航：内置3块电池，总容量达450mAh，采用Pogo - Pin磁吸式接口，支持边充边戴，发布会推出AI智能眼镜增程颈环，采用6500mAh大容量电池，支持向手机等硬件产品反向充电 [15] - AI：搭载全球首款AI记忆系统Loomo OS（录眸），可实现多模态数据的高效记录、快速存储和多端同步 [15] 闪极AI眼镜核心部件国产化情况 - 主芯片采用紫光展锐W517，触控芯片为海栎创CST812T，低功耗语音芯片由国芯微GX8002提供，存储由佰维存储提供2G + 32G组合，音频方面艾为AAP8负责扬声器功放，歌尔提供一颗麦克风，扬声器为瑞声科技的0920，电池为LWD*3颗 [6][15] 闪极AI眼镜接入大模型情况 - 将接入讯飞星火、云天励飞、Kimi、Minimax、通义千问、智谱、豆包、商汤、文心一言等国内10余家主流大模型厂商，根据用户需求灵活分发至相应模型平台 [15] 眼镜终端定位及相关受益厂商 - 手机伴侣：定位为手机配件，打造个人助理，看重与手机生态协同效应，引入摄像头作为多模态输入方式，除原有手机SoC厂商，具有ISP能力厂商有望受益，搭配显示的信息提示类眼镜将增加Micro LED及光波导解决方案需求，相关厂商有望受益，未来空间可参考TWS [15] - 投屏眼镜：满足多种场景使用需求，采用Micro OLED + BirdBath光学方案，空间与手机、掌机及iPad高度相关 [2] - 下一代移动终端：无限接近普通眼镜形态且融合空间计算/AI功能，以Meta Orion为原型机，采用Micro LED及衍射光波导，搭配无线连接计算终端，未来空间可参考智能手机 [2] 投资建议关注厂商 - 光学：水晶光电、歌尔股份、欧菲光、韦尔股份 [2] - ODM/OEM：歌尔股份、亿道信息、天健股份、龙旗科技、佳禾智能等 [2] - 存储：兆易创新、佰维存储 [2] - 摄像头：韦尔股份、舜宇光学科技等 [2] - SoC：恒玄科技、瑞芯微、中科蓝讯、炬芯科技、星宸科技、富瀚微、紫光展锐（未上市）等 [2] - 结构件：杰美特、长盈精密 [2] - 屏幕：京东方 - A、华灿光电、JBD（未上市） [2] - 电池：豪鹏科技、ATL（未上市）、德赛电池、欣旺达 [2] - 终端厂：Rokid（未上市）、雷鸟创新（未上市）、Xreal（未上市）、影目科技（未上市）、闪极科技（未上市） [2]