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衍生品量化策略周报
东证期货·2024-12-22 18:08
  • 宏观因子S1策略本月配置比例为：股票(5.0%)，债券(90.0%)，商品(5.0%)[5] - 宏观因子S2策略配置比例为：沪深300(28.32%)，中证500(7.04%)，中证1000(8.76%)，利率债(11.8%)，金融债(12.52%)，信用债(1.1%)，农产品(13.98%)，金属(3.86%)，化工(7.41%)，能源(2.35%)，黄金(2.86%)[5] - S1策略大类资产配置比例：12月配置比例为股票(35.98%)，债券(14.39%)，商品(49.63%)；11月配置比例为股票(5.00%)，债券(90.00%)，商品(5.00%)[14] - S2策略平衡型大类资产配置比例：12月配置比例为沪深300(28.32%)，中证500(7.04%)，中证1000(8.76%)，利率债(11.80%)，金融债(12.52%)，信用债(1.10%)，农产品(13.98%)，金属(3.86%)，化工(7.41%)，能源(2.35%)，黄金(2.86%)[16] - S1策略历史表现：股债商配置组合累计收益率77.46%，年化收益率10.50%，年化波动率6.71%，最大回撤率-9.25%，胜率60.84%，盈亏比0.94，夏普比率1.57，卡玛比率1.13[26] - S2策略历史表现：平衡型策略累计收益率65.4%，年化收益率9.2%，年化波动率5.7%，最大回撤率-6.6%，胜率59.1%，盈亏比0.99，夏普比率1.61，卡玛比率1.39[30] - 股指期货跨期套利策略：年化基差率因子IC、IM盈利，IH、IF小幅回撤[37] - 股指期货日度择时策略：等权单因子看空各品种；OLS和Xgboost模型最近信号看多IH、IF看空IC、IM[38] - 股指期货日内择时策略：近一周收跌，信号方面日内倾向于给出做空信号[39] - 国债期货策略：期债量化模型建议单边策略中性，本周IRR小幅回落但仍处于较高区间，套保策略与正套策略可继续关注[103] - 国债期货基差与期现套利：30年主力合约基差位于3.64，10年期主力合约基差位于0.15，5年期主力合约基差位于0.07，2年期国债期货基差位于-0.12[104] - LSTM高频量价日度择时策略：国债期货日度择时策略净值（T）累计收益率24.0%，年化收益率5.8%，年化波动率2.9%，最大回撤率-2.7%，胜率57.2%，盈亏比1.2，夏普比率2.0，Calmar比2.1[109] - 三十年国债期货策略：基于债券净价加基差预测的三十年国债期货策略信号偏多[114] - 久期中性跨品种套利策略：仓位调整后的跨品种策略因carry因子未超出阈值当期信号为观望[118] - 信用债久期轮动中性策略：基于远季合约的国债期货对冲压力指数本周低位震荡，当前信用债久期轮动加对冲策略持有3-5年指数并进行国债期货对冲[123] - 商品因子表现：最近一周商品各类因子的表现整体来看平稳震荡，仅有期限结构类因子出现小幅上涨，下跌因子中仓单类和期现基差类因子跌幅相对较大[130] - CWFT策略年化收益10.2%，夏普比率1.69，Calmar1.16，最大回撤-8.81%，最近一周收益-0.16%，今年以来收益3.98%[130] - C_frontnext & Short Trend策略年化收益13.0%，夏普比率1.95，Calmar1.94，最大回撤-6.72%，最近一周收益0.09%，今年以来收益3.48%[130] - Long CWFT & Short CWFT策略年化收益14.5%，夏普比率1.54，Calmar1.11，最大回撤-13.07%，最近一周收益-1.19%，今年以来收益-1.09%[130] - CS XGBoost策略年化收益9.6%，夏普比率1.63，Calmar1.31，最大回撤-7.34%，最近一周收益-0.49%，今年以来收益-3.05%[130] - RuleBased TS Sharp-combine策略年化收益12.3%，夏普比率1.54，Calmar1.49，最大回撤-8.26%，最近一周收益0.28%，今年以来收益4.84%[130] - RuleBased TS XGB-combine策略年化收益12.8%，夏普比率2.11，Calmar2.84，最大回撤-4.49%，最近一周收益0.68%，今年以来收益8.36%[130] - CS strategies, EW combine策略年化收益15.9%，夏普比率2.15，Calmar2.15，最大回撤-7.38%，最近一周收益-0.83%，今年以来收益-0.23%[130] - 基本面量化策略：以2015至2020为第一个训练集，五年滚动训练OLS、XGBoost和合成模型(权重各一半)，基于三个模型结果，分别构建市场中性和多空策略，共六个策略[158] - OLS模型表现：样本外的2020-2023年多空整体收益更高，夏普比更稳健，但今年以来多空的收益弱于市场中性策略[159] - XGB模型表现：样本外的2020-2023年两种策略构建方式整体收益均高且稳定，今年以来市场中性的年化收益和夏普比为-7.74%和-1.25，多空策略的分别为-5.36%和-0.41[166] - 合成模型表现：样本外表现以多空策略为佳，但今年以来市场中性的表现更好，年化收益和夏普比分别为3.08%和0.44，而多空策略为0.59%和0.07[167]