行业投资评级 - 增持（维持）[2] 报告的核心观点 - 蓄力春节，把握消费需求[3] 根据相关目录分别进行总结 本周市场表现回顾 - 食品饮料行业指数最近一年与沪深300比较，食品饮料指数下跌24%，沪深300下跌17%[1] - 本周SW食品饮料指数下跌2.27%，相对沪深300跑输2.13pct[61] - 在31个申万一级行业中，食品饮料排名第16[39] - 本周食品饮料子行业中，肉制品下跌-0.32%，乳品下跌-1.55%，啤酒下跌-1.81%[39] - 本周食品饮料行业涨幅排名前五的个股为ST西发上涨8.51%、三只松鼠上涨5.42%、盐津铺子上涨5.32%、皇台酒业上涨2.03%、双汇发展上涨1.96%[40] - 排名后五的个股为惠发食品下跌28.22%、海欣食品下跌23.71%、黑芝麻下跌21.17%、一鸣食品下跌19.06%、李子园下跌17.29%[41] 行业重要数据跟踪 - 11月酒饮茶制造业增加值同比增长1.5%[2] - 1-10月规上白酒企业营收5300亿元，利润1160亿元[2] - 贵州茅台2024年第三季度业绩说明会中，董事长张德芹表示有信心完成年度15%的营业总收入增长目标[2] - 五粮液1218大会中，董事长曾从钦总结了2024年发展成果，并明确了2025年的营销方针[2] - 茅台蛇年新春礼盒上架i茅台，包含2盒53%vol 200ml贵州茅台酒及福禄绵延酒具套装[2] - 洋河发布乙巳蛇年生肖酒，包括洋河·金蛇献瑞蛇年生肖酒等七款产品[2] - 金徽酒总工程师张智良荣获“中国白酒首席品酒师”称号[2] - 仁怀酒企冲刺全年红，仁怀酱香酒庄预计年产酱酒3000吨，茅台镇茅源酒业计划年产酱酒600吨[2] - 2024中国国际名酒博览会将于12月18日-2025年1月1日在四川宜宾举行[2] - 华润啤酒伙伴大会释放“穿越周期12条”方法论，强调构建厂商命运共同体[5] - 京东调味品金榜发布，健康化、便捷化仍是重要发展趋势[7][18] - 深圳国际预制烘焙选品大会推动烘焙产业赋能发展[8] - 盐津铺子推出春节礼盒，布局多元化礼盒矩阵[15] - 君乐宝与蜜雪冰城达成战略合作，合资建设“雪王牧场”[16] - 年货礼盒陆续上线，全聚德、苏州松鹤楼、新雅粤菜馆等推出大师菜年货礼盒[17] - 白酒行业建议关注泸州老窖、今世缘、老白干、金徽酒等[20] - 啤酒行业建议关注青岛啤酒、重庆啤酒、燕京啤酒、华润啤酒等[20] - 软饮预调行业建议关注东鹏饮料、百润股份等[20] - 调味品行业建议关注海天味业、中炬高新、千禾味业等[20] - 速冻食品行业建议关注安井食品、千味央厨等[20] - 冷冻烘焙行业建议关注立高食品、南侨食品等[20] - 休闲零食行业建议关注盐津铺子、洽洽食品、甘源食品等[20] 成本及包材端重要数据跟踪 - 截至2024年12月20日，飞天茅台当年原装批发参考价为2335元，散装批发参考价为2240元[67] - 截至2024年12月20日，五粮液普五（八代）批发参考价为950元[67] - 2024年11月，全国啤酒产量169.50万千升，同比增长5.70%[69] - 2024年11月，全国白酒产量37.50万千升，同比下降15.20%[95] - 截至2024年12月20日，全国猪肉平均批发价22.81元/公斤[75] - 截至2024年12月20日，全国主产区白羽肉鸡平均价7.54元/公斤[75] - 截至2024年12月20日，全国大豆现货平均价格3964.21元/吨[107] - 截至2024年12月20日，全国豆粕（粗蛋白含量≥43%）市场价2911.30元/吨[107] - 截至2024年12月20日，英国布伦特Dtd原油现货价格73.58美元/桶[107] - 截至2024年12月20日，中国塑料城价格指数885.82[107] - 截至2024年12月20日，全国瓦楞纸(AA级120g)市场价格2819.50元/吨[107] - 截至2024年12月20日，全国箱板纸(130gA级牛卡纸)市场价格3340.00元/吨[107] 上市公司重要公告整理 - 金达威取得美国发明专利证书，发明名称为“抗衰老药物组合及其用途”[81] - 兰州黄河完成部分非独立董事、股东代表监事改选及聘任高管、董秘[81] - 三只松鼠投资孵化新子品牌“巧可果”和“围裙阿姨”，并设立全资子公司[81] - 三只松鼠完成董事会、监事会换届选举及聘任高级管理人员、证券事务代表[81] - 均瑶健康回购公司股份达到1%，累计回购股份数量12,130,000股[81] - 酒鬼酒高级管理人员郑轶因工作调整辞去总经理职务，仍担任副董事长[119] 行业要闻 - 梁金辉表示白酒亟须应用数字化技术[83] - 五粮液“12·18大会”系列活动公布[83] - 仁怀酒企冲刺全年红[83] - 青岛啤酒即时零售增长超26%[83] - 11月酒饮茶制造业增加值增长1.5%[83] - 茅台紧盯全年发展目标[83] - 郎酒开创“瓷＋酒”融合发展局面[83] - 零售业创新提升方案利好酒业[83] - 前11月白酒产量372.6万千升[83] - 张德芹调研茅台2025年度一轮次生产[83] - 王朝酒业拓展黄酒/陈皮酒业务[83]