报告行业投资评级 - 同步大市（维持），未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅－10％至10％之间 [60][158] 报告的核心观点 - 12月市场震荡，人形机器人、半导体等主题投资活跃，后续市场大概率维持震荡格局，建议配置工程机械、船舶、高铁设备等顺周期板块龙头，以及机器人、3C设备、半导体设备等成长板块龙头 [51] 根据相关目录分别进行总结 1. 机械板块行情 - 12月板块行情：截止2024年12月23日收盘，12月中信机械板块下跌1.49%，跑输沪深300指数1.92个百分点，在30个中信一级行业中排第17名；三级子行业中，塑料加工机械、锅炉设备、叉车涨幅靠前，锂电设备、半导体设备、核电设备跌幅靠前 [62][92] - 行业估值分位数：截止2024年12月23日收盘，申万机械行业市盈率为31.8倍，位于近10年市盈率分位数的58.8%，处于行业估值均值水平偏上；纺织服装设备、光伏加工设备等子行业位于行业市盈率近10年分位数的20%以下 [86][106] 2. 工程机械 - 重要资讯：11月叉车销量104944台，同比增长5.07%，其中国内销量60746台，同比下降2%，出口量44198台，同比增长16.7% [100] - 重要数据：11月挖掘机销量17590台，同比增长17.9%，其中国内销量9020台，同比增长20.5%，出口量8570台，同比增长15.2%；2024年1-11月制造业固定资产投资增速9.3%，环比持平，基建固定资产投资增速9.39%，环比上升0.04个百分点，房地产投资增速-10.6%，环比下跌0.3个百分点 [107][110] - 投资策略：工程机械行业周期触底，上轮周期设备更新需求显现，叠加出海加速，龙头业绩有望修复，价值重估，重点推荐三一重工、徐工机械、浙江鼎力 [4] 3. 机器人 - 重要资讯：11月工业机器人产量5.36万台，同比增长29.3%，1-11月累计产量48.39万台，同比增加11.1%；11月金属切削机床产量6万台，同比增长10.5%，1-11月累计产量61万台，同比增长8.1%；12月智元机器人宣布人形机器人商用量产，已量产962台 [116][125] - 投资策略：工业机器人产量增速环比加速，行业周期向上，机器人产业链有望复苏，叠加人形机器人主题共振，建议关注机器人本体龙头企业及核心零部件企业，如埃斯顿、绿的谐波、奥普光电等 [117] 4. 船舶制造 - 重要资讯：2024年我国造船业景气，中国船舶集团三大船厂多项指标创新高；七〇八所与启东中远海运重工签订88000立方米级VLGC设计合同；中国动力全资子公司拟向武汉铁锚增资3.03亿元 [128][129] - 重要数据：2024年11月底中国新造船价格指数为1129点，环比小跌1个点，同比增长67个点；2024年前三季度，我国造船完工量3634万载重吨，同比增长18.2%，新接订单量8711万载重吨，同比增长51.9%，截至9月底，手持订单量19330万载重吨，同比增长44.3%；1-9月，我国造船三大指标以载重吨计分别占全球总量的55.1%、74.7%和61.4% [145][27] - 投资策略：船舶制造行业景气持续，新造船价格上涨，造船三大指标高增长，造船板价格处于低位，企业盈利修复，业绩即将释放，重点推荐中国船舶、中船防务，关注船舶制造强相关产业 [15][150] 5. 设备更新推动顺周期机械板块景气持续 - 煤炭、有色金属等固定资产投资增速较高，煤机、矿山机械需求向好：2024年11月煤炭开采及洗选固定资产投资累计增速8.9%，有色金属开采固定资产投资累计增速27.9%，石油、黑色金属开采固定资产投资累计增速分别为-5.5%、8.3%，建议关注郑煤机、一拖股份、中信重工等 [43][31] - 铁路固定资产投资增速向上，铁路设备需求景气持续：2023年我国铁路运输业固定资产投资增速大幅提高，2024年11月增速仍达15%，11月铁路设备等运输设备制造行业固定资产投资增速达30.6%，建议关注思维列控等铁路设备板块龙头 [32] 6. 河南机械行业资讯 - 河南机械上市公司行情回顾：截止2024年12月23日收盘，沪深两市12月河南机械军工3家上市公司上涨，涨跌幅中位数约为-2.64% [152] - 河南机械上市公司新闻：通达股份预中标1.74亿元国网项目；三晖电气发布股票期权激励计划，授予270万份；郑煤机拟6.99亿元收购控股子公司亚新科南京16.6081%股权；开普检测被认定为第六批专精特新“小巨人”企业 [47][139][154] 7. 机械行业可转债行情 - 12月机械行业AA-以上的可转债中，大部分正增长，涨幅较大的有拓斯转债上涨32.89%、斯莱转债上涨10.27% [154]