行业投资评级 - 通信及电子行业评级为"推荐" [23] 核心观点 - 通信行业高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展 [23] - 豆包视觉理解模型千 tokens 输入价格仅为 3 厘，比行业价格便宜 85% [5] - 豆包通用模型 pro 已全面对齐 GPT-4o，使用价格仅为后者的 1/8 [5] - 豆包通用模型的日均 tokens 使用量已超过 4 万亿，较七个月前首次发布时增长了 33 倍 [5] 行业行情回顾 - 本周通信行业指数上涨 4.27% [8][12][23] - 通信网络设备及器件上涨幅度最高，涨幅为 7.02% [13][14] - 通信线缆及配套回调幅度最高，跌幅为 1.98% [13][14] - 通信板块上涨、下跌和走平的个股数量占比分别为 54.33%、36.22%和 9.45% [33] - 瑞斯康达（61.09%）、博创科技（50.11%）、锐捷网络（46.14%）涨幅分列前三 [33] 行业新闻 - 第三季度企业 WLAN 市场环比增长 5.8% [16][34] - 欧盟签署 105.5 亿欧元 Iris2 卫星通信合同，计划部署 290 颗卫星，目标 2030 年商用 [20][21][36][37] - 2024 上半年中国智算服务整体市场同比增长 79.6%，市场规模达到 146.1 亿元人民币 [22][59] - 苹果与腾讯、字节跳动就 AI 合作进行商讨 [44][65] 技术进展 - 豆包视觉理解模型具备精准识别视觉内容及出色的理解和推理能力 [5] - 豆包大模型多款产品迎来重要更新，包括音乐模型、文生图模型 2.1 版本等 [5] - 2025 年春季将推出具备更长视频生成能力的豆包视频生成模型 1.5 版 [5] - o3 模型在 ARC-AGI 测试中创下新纪录，低算力配置下得分为 75.7%，高算力版本达到 87.5% [46][66] 市场动态 - 第三季度思科的企业 WLAN 收入同比下降 5.7%，但环比增长 11.0%，市场份额为 41.6% [35] - HPE Aruba Networking 第三季度收入同比增长 23.9%，环比增长 8.2%，市场份额为 15.1% [18] - 华为的企业 WLAN 收入在 2024 年第三季度同比下降 1.8%，环比下降 20.5%，市场份额为 7.2% [55] - 智算集成服务市场同比增长 168.4%，市场规模达 57.0 亿元人民币 [39] - GenAI IaaS 市场同比增长 203.6%，市场规模达 52.0 亿元人民币 [39] 公司公告 - 沪电股份纳入沪深 300 指数 [50] - 天孚通信 6.0480 万股股权激励一般股份于 2024-12-18 上市流通 [50] - 光库科技副总经理吴国勤离职 [50] - 亨通光电纳入中证 500 指数 [50]