报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 电竞行业持续升温，政策利好，市场规模增长，企业注册量上升，用户数量稳定，未来将在跨界融合、产业生态等方面进一步发展 [2][11][71] 根据相关目录分别进行总结 行业定义 - 电子竞技产业利用电子设备进行人与人之间的智力对抗运动，核心特质是电子 + 竞技，具有竞技性、虚拟性、大众性、文化性和科技性 [65] 行业现状 - 市场规模：2024 年中国电竞产业剔除电竞游戏产品后营业收入达 275.68 亿元，预计 2025 年将达 288.09 亿元 [88][3] - 赛事举办：2024 年省级及以上非表演性质比赛 124 场，58% 为线下赛事，上海举办线下比赛数量最多 [5] - 电竞用户：2024 年电竞产业用户为 4.9 亿，预计 2025 年维持在 4.9 亿 [71] - 市场细分：电竞内容直播占收入比高达 80.84%，射击类游戏玩法占比最多，移动游戏平台份额突出 [29] - 企业注册量：截至 2024 年 11 月，国内电竞相关企业注册量达 2.74 万家，同比增长 4% [11] - 企业经营年限分布：我国现存电竞相关企业 10.6 万家，成立 3 年以内企业占比 74.6% [12] - 企业行业分布：电竞相关现存企业归属文化、体育和娱乐业最多，占 32.86% [76] - 电子竞技俱乐部区域分布：截至 2024 年末，我国电竞俱乐部总数达 195 家，上海、北京、广州、杭州占比均超 5% [77] 政策情况 - 政策层次多元化，中央与地方协同推动电竞行业发展，地方政策涉及优化产业环境、人才引育、内容创作等 [2] 重点企业 - 腾讯控股：2024 年前三季度营业收入 4823 亿元，归母净利润 1427 亿元，49.23% 收入由增值服务创造 [78] - 网易：2024 年前三季度营业收入 785.5 亿元，归母净利润 209.3 亿元，79.41% 收入由在线游戏服务创造 [16] - 三七互娱：2024 年前三季度营业收入 133.4 亿元，归母净利润 18.97 亿元 [38] - 完美世界：2024 年前三季度营业收入 40.73 亿元，归母净利润 -3.89 亿元，是《DOTA2》及《CS2》中国大陆独家运营商 [38][58] - 网龙：2024 年前三季度营收 33.01 亿元，归母净利润 4 亿元，56.41% 营收由网络游戏创造 [20] - 游戏科学：旗下《黑神话：悟空》全球发售引发热潮，获多项国际大奖 [104][53] 发展趋势 - 跨界融合不断深化：与传统体育和文化娱乐产业融合，因受众群体高度重合有天然优势 [105] - 产业生态更趋完善：产业链各环节协同合作加强，人才培养体系将更完善 [59] - 赛事国际化：国际性赛事增加，如杭州亚运会将电竞列为正式项目，国内企业扩大国际影响力 [106]