行业投资评级 - 建筑材料行业评级为增持（维持）[19] 核心观点 - 国常会定调专项债允许用于土地储备，支持收购存量商品房用作保障性住房，专项债用于土地储备或加速落地[19] - 运用专项债资金用于土地储备，一方面改善土地供求关系，减少存量土地规模，促进房地产市场止跌回稳，另一方面与化债形成一揽子政策，防范和化解地方政府债务风险[20] 行业重点数据跟踪 水泥 - 过去一周（12.16-12.20）全国水泥均价为540.97元/吨，周环比上涨0.5%，华北、中南、西南周环比分别变化2.1%/1.1%/1.7%[20] - 12月20日当周全国水泥出库量338.55万吨，周环比变化-1.8%，连续两周环比下降，水泥熟料库容比58.67%，周环比下降1.66个百分点[20] 平板玻璃 - 过去一周（12.16-12.20）全国浮法平板玻璃库存4657.5万重量箱，环比减少105万重量箱，环比下降2.2%，华北、华东区域企业出货情况较好，产销率在平衡以上[21] - 12月20日浮法玻璃日度产量为16.02万吨，周环比持平，纯碱价格周环比-0.4%，纯碱企业库存155.74万吨，环比下降2.99%[21] 光伏玻璃 - 过去一周（12.16-12.20）光伏玻璃价格19.5元/平方米，价格环比持平，12月20日光伏玻璃开工率62.7%，环比持平[6] 玻纤 - 过去一周（12.16-12.20）玻纤缠绕直接纱2400tex价格环比持平[22] 碳纤维 - 过去一周（12.16-12.20）各品种价格保持稳定[7] 投资策略 - 当前建材处于底部，水泥、玻纤等品种有提价修复利润动力，随着924金融支持经济高质量发展会议召开，929存量房贷利率下调落地，将带动超跌建材板块回暖[7] - 建议关注业绩具有韧性的消费建材龙头，如伟星新材、北新建材、兔宝宝等，关注受益于现金流改善的高应收公司，以及企业出海布局机会[24]