报告公司投资评级 - 无评级 [15] 报告的核心观点 - 华岭股份（430139）在2024年三季度业绩持续承压，主要由于折旧成本大幅提升和新项目转固增加的成本 [4][10] - 报告期内公司实现营业收入1.90亿元，同比下降17.68%；归属于上市公司股东的净利润-1518万元，同比下降124.51%；扣非后归属于上市公司股东的净利润-2995万元，同比下降163.92% [11] 根据相关目录分别进行总结 公司业务及市场影响 - 华岭股份是一家独立的集成电路测试企业，业务包括测试技术研究、测试软硬件开发、测试装备研制、测试验证分析、晶圆测试、集成电路成品测试、可靠性试验及自有设备租赁等 [2] - 报告期内受市场影响，公司部分客户需求及产品单价有所下滑，叠加部分设备搬迁至子公司华岭申瓷，过渡期内产能利用率不足，营业收入有所下降 [2] 财务表现 - 报告期内公司实现营业收入1.90亿元，同比下降17.68%；归属于上市公司股东的净利润-1518万元，同比下降124.51%；扣非后归属于上市公司股东的净利润-2995万元，同比下降163.92% [11] - 2024年前三季度毛利率25.4%，较往年水平有较大幅度下降，其中三季度单季毛利率16.6%，同比-35.2pct，环比-1.5pct [10] 费用及成本 - 报告期内管理费用2850万元，其中三季度单季管理费用率41.7%，与前两个季度基本持平 [6] - 研发费用5096万元，同比增长10.8% [6] - 销售费用761万元，同比增长83.1%，主要因加大了营销力度并增加申瓷子公司营销费用所致 [6] - 报告期内公司北交所上市募投项目"临港集成电路测试产业化项目"厂房及设备完成验收，转固3.81亿元，产生了较高的固定资产折旧，导致成本上升 [10] 新项目及客户拓展 - 报告期内公司北交所上市募投项目"临港集成电路测试产业化项目"厂房及设备完成验收，转固3.81亿元 [10] - 销售费用增长较快，关注新客户拓展进度和新产能的逐步释放 [6]