报告公司投资评级 - 投资建议评级为无评级 [10] 报告的核心观点 - 公司2024年1-9月实现收入202.82百万元,同比增长61.21%,归母净利润31.17百万元,同比增长16.59%,扣非归母净利润29.92百万元,同比增长23.82% [1] - Q3单季度毛利率与净利率均下滑,费用率整体稳健 [1] - 2024年7-9月实现收入57.55百万元,同比增长16.73%,归母净利润4.17百万元,同比-44.31%,扣非归母净利润4.00百万元,同比-42.36% [10] 根据相关目录分别进行总结 公司主营业务及行业地位 - 公司主营业务为网络总线产品和特种显示产品的研发、生产及销售,主要应用于国防军工领域 [2] - 公司是一家研发驱动型的制造业企业,拥有多项自主知识产权,创新性以及技术优势突出 [2] 财务表现 - 2024年1-9月,公司毛利率42.60%,同比-13.68pp,净利率15.37%,同比-5.88pp [1] - 2024年7-9月,公司毛利率33.38%,同比-16.89pp,净利率7.25%,同比-7.95pp [4] - 2024年1-9月,销售费用率6.58%,同比-2.19pp,管理费用率5.07%,同比-2.77pp,研发费用率5.42%,同比-2.58pp,财务费用率1.34% [1] - 2024年7-9月,销售费用率7.67%,同比-0.47pp,管理费用率7.02%,同比-0.73pp,研发费用率6.54%,同比+0.21pp,财务费用率1.82% [4] 市场表现 - 截至2024年12月17日收盘价计算,公司市值为19.65亿元,PE(TTM)为39.72倍 [4] - 2024年12月17日,公司收盘价为30.83元,总股本63.75百万股,流通股本31.02百万股,净资产287.63百万元,总资产454.18百万元,每股净资产4.51元 [9] 历史财务数据 - 2020-2023年营业收入分别为40.53百万元、121.35百万元、169.20百万元、216.10百万元,同比增长分别为22.06%、199.44%、39.43%、27.72% [5] - 2020-2023年归母净利润分别为-3.81百万元、20.87百万元、33.62百万元、45.04百万元,同比增长分别为51.53%、648.37%、61.09%、33.98% [5] - 2020-2023年毛利率分别为48.91%、45.91%、44.53%、50.40% [5] - 2020-2023年ROE分别为-、27.29%、32.41%、31.47% [5] - 2020-2023年每股收益分别为-0.06元、0.33元、0.53元、0.71元 [5]
成电光信:Q3单季度收入增长,利润端承压
兴业证券·2024-12-24 17:52