公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 联影智能是全栈全谱的医疗人工智能公司，近年来收入高速增长，AI产品在临床应用中表现卓越 [1][3][11] - 联影智能将为联影医疗的产品提供智能化支持，优化医疗设备的使用体验，满足医院等终端用户对高效、精准医疗的需求，并在高端市场构建更强的竞争壁垒 [3][4][12] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 公司拟以自有资金投资上海联影智能医疗科技有限公司，取得其增资后0.2849%的股权，交易价格为2848.72万元 [10] 盈利预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为114.25/137.18/166.34亿元，归母净利润分别为14.72/20.52/25.43亿元，下调原因为产品销售受到下游需求影响 [4] 财务数据和估值 - 2022-2026年营业收入分别为9238.12/11410.77/11425.14/13717.97/16633.84百万元，增长率分别为27.36%/23.52%/0.13%/20.07%/21.26% [12] - 2022-2026年归属母公司净利润分别为1656.08/1974.29/1472.21/2052.46/2543.14百万元，增长率分别为16.86%/19.21%/-25.43%/39.41%/23.91% [12] - 2022-2026年EPS分别为2.01/2.40/1.79/2.49/3.09元，市盈率分别为63.23/53.04/71.12/51.02/41.17，市净率分别为5.99/5.55/5.10/4.68/4.25 [12] 公司背景 - 联影智能是市场上为数不多的全栈全谱的医疗人工智能公司，投前估值为90亿元，2020年度至2023年度营业收入保持约90%复合增长率 [23] - 截至2023年12月31日，联影智能未经审计的资产总额为3.13亿元，所有者权益-4.07亿元，2024年前三季度营业收入1.66亿元，净利润-8292.18万元 [23]