行业投资评级 - 行业投资评级为增持（维持）[7] 报告的核心观点 - 政策支持与推理需求提升，国产算力产业链将持续受益。中央经济工作会议明确2025年的重点任务包括"开展'人工智能+'行动，培育未来产业"，这将为多个行业带来利好，算力产业迎来重要发展机遇。随着国内AI大模型能力持续升级，AI应用有望加速落地，带动推理算力需求提升。此外，美国对华科技制裁不断加码，算力自主可控势在必行，国产算力产业链有望持续景气[2] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 - 过去一周（12.16-12.20），上证综指下跌0.70%，创业板指下跌1.15%，沪深300指数下跌0.14%，计算机（申万）指数下跌0.05%，跑赢上证综指0.65个百分点，跑赢创业板指1.10个百分点，跑赢沪深300指数0.09个百分点，位列全行业第4名[18] 投资建议 - 建议关注AI算力相关公司：海光信息、寒武纪、中科曙光、神州数码、软通动力、华丰科技、泰嘉股份、安博通、申菱环境、英维克、润泽科技等；AI应用相关公司：金山办公、科大讯飞、万兴科技、新致软件、梅安森、鼎捷数智、汉得信息、能科科技、佳发教育、竞业达、泛微网络等[2] 国产豆包大模型升级 - 12月18日，字节跳动在火山引擎Force大会上正式发布豆包视觉理解模型，千tokens输入价格仅为3厘，一元钱可处理284张720P的图片，比行业价格便宜85％，极具性价比。豆包大模型家族迎来全面升级：豆包通用模型pro（对比5月发布的版本）在综合能力上提升32%，数学能力提升43%，专业知识提升54%，推理能力提升13%；音乐模型从生成60秒的简单结构，升级到生成3分钟的完整作品；文生图模型2.1版本在业界首次实现精准生成汉字和一句话P图的产品化能力，已接入即梦AI和豆包App。此外，AI应用开发平台"扣子"发布1.5升级版本，提供全新的应用开发环境，支持GUI搭建界面，并且可以一键发布为小程序、H5、API等多种应用形态。截至12月18日，豆包大模型12月日均tokens使用量超过4万亿，较5月发布时期增长超过33倍。据IT商业科技网，2024年11月，豆包APP的MAU（月活跃用户数量）已高达5998万，紧随OpenAI的ChatGPT之后，位列全球第二，全国第一。另据量子位，截至11月底，豆包APP在2024年的累计用户规模已成功超越1.6亿，在11月，平均每天有80万新用户下载豆包，DAU（日活跃用户数量）接近900万，增长率超过15%，断层领先，在国内远超第二名Kimi DAU的300万[7]