报告行业投资评级 - 维持行业“推荐”评级 [36][66][88][92] 报告的核心观点 - 2024.12.16 - 12.20申万电新板块涨跌幅 -2.10%，排名第12；申万公用板块涨跌幅 -0.50%，排名第5；同期沪深300涨跌幅 -0.14%，万得全A涨跌幅 -1.08% [42][92] - 光伏协会抵制低价中标，后续政策调控及供需改善或使光伏价格趋于理性；江苏启动7.65GW海上风电竞配，后续国内外海风建设有望提速带动产业链出货 [50][92] - 1 - 11月电网工程完成投资5290亿元，同比增长18.7%，国内电网投资增长叠加海外需求高增有望带动电力设备放量 [73][92] - 长安汽车拟5年投资200亿元掘金低空经济，未来十年投入超1000亿元探索立体出行解决方案 [73][92] - 2024年11月全社会用电量7849亿千瓦时，同比增长2.8%，各产业用电均有增长 [65][73][92] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 电新板块涨跌幅 -2.10%，公用板块涨跌幅 -0.50%，沪深300涨跌幅 -0.14%，万得全A涨跌幅 -1.08% [42] - 电新细分板块中，光伏设备板块涨跌幅 -4.84%，风电设备涨跌幅 -4.50%，电网设备涨跌幅0.80%，其他电源设备涨跌幅3.68% [22] - 公用细分板块中，电力板块涨跌幅 -0.37%，燃气板块涨跌幅 -1.84% [43] - 电新个股66只上涨，271只下跌，涨幅前五为麦格米特、欧陆通、科泰电源、精达股份、宝胜股份 [45] - 公用个股10只上涨，42只下跌，涨幅前五为露笑科技、*ST惠天、长青集团、赣能股份、建投能源 [49] 重点行业动态 行业新闻 - 光伏协会质疑央企项目低价中标结果，发文抵制低价中标 [50] - 江苏启动7.65GW海上风电竞配，配储10%/2小时，鼓励民营企业参与 [30][52] 公司公告 - 长高电新下属四个子公司中标合计13,071.18万元 [54] - 起帆电缆与上海康益联合体中标4.16亿元海上风电场项目 [54] - 大连电磁预中标约5,570万元国家电网项目 [54] 行业跟踪 光伏：产业链价格 - 硅料：国产块料现货报价约每公斤37 - 39元，国产颗粒硅约每公斤35.5 - 36元 [74] - 硅片：P型M10和G12成交价格分别为每片1.1 - 1.15元和1.7元；N型M10 183N主流成交价格每片1.05元，G12R约每片1.12 - 1.14元，G12N每片1.4元 [56] - 电池片：P型M10、G12均价分别为每瓦0.275元和0.28元；N型M10均价降至每瓦0.275元，G12R降至每瓦0.265元，G12均价每瓦0.285元 [58] - 组件：价格僵持在0.6 - 0.73元区间，分布式项目成交价0.63 - 0.73元，182 PERC双玻组件0.65 - 0.68元，HJT组件0.73 - 0.87元，N - TBC约0.70 - 0.82元 [76] - 出口：2024年11月太阳能组件出口金额130.12亿元，同比减少28%，环比减少15.5%；10月逆变器出口金额46.88亿元，同比增长16%，环比减少2% [79] 风电：装机及招标 - 2024年1 - 11月国内风电新增装机51.75GW，同比 +25%；11月新增装机5.95GW，同比 +46%，环比 -11% [62] 电力：发用电量 - 2024年11月全国用电量当月值7849亿千瓦时，同比增长2.80%；全社会发电量7495亿千瓦时，同比增长0.90% [65] 投资建议 - 建议关注光伏龙头通威股份、隆基绿能等，逆变器环节阳光电源、德业股份等 [36][66][88] - 风电板块关注塔筒大金重工、泰胜风能等，海缆东方电缆等 [36][66][88] - 电网设备关注国电南瑞、许继电气等 [36][66][88] - 低空经济关注制造商万丰奥威、宗申动力等 [36][66][88] - 公用事业关注火电公司华能国际、华电国际等，水电板块华能水电、国投电力等，电力it关注国能日新、安科瑞 [36][66][88]