行业投资评级 - 行业评级为“推荐（维持）” [3] 报告的核心观点 - 跨年即将到来，建议积极挖掘结构性机会，关注高增长个股及有边际变化的赛道龙头 [7][32] - 关注AI龙头鲶鱼效应，国内外AI产业持续催化，AI产业链从算力、算法到应用均有持续高景气的潜力 [33][36] - 持续加仓信创产业链，信创的投资机会显著，产业持续催化可期，建议更谨慎对待集成类公司，重视具有议价能力的产业链核心产品型龙头 [8][36] 根据相关目录分别进行总结 1. 行业周观点 - 计算机行业在经历前期快速大涨后，11月中旬以来以补涨和边际变化带来的轮动为主要特征，需综合考虑美联储鹰派降息、年报预告披露期临近、春节效应等因素，预计板块将以结构性机会为主 [7] 2. AI产业跟踪 2.1 国外：12天OpenAI再进化，o3模型王炸发布 - OpenAI发布了GPT-o3模型，模型能力较o1有显著提升，o3在ARC-AGI测试中得分87.5%，o1得分为25%，o3在博士水平科学问题（GPQA）得分87.7%，Codeforces评分2727，相当于全球人类程序员编码竞赛中排名第175位，超过99%的人类程序员 [15][36] 2.2 国内：字节开发者论坛闭幕，助力AI应用落地 - 字节跳动火山引擎发布了豆包视觉理解模型，用户可以同时输入文本和图像相关问题，模型能够综合理解并给出准确回答，豆包视觉理解模型在教育、旅游、电商等场景有广泛应用前景 [20][43] - 豆包大模型token使用量增长显著，12月日均tokens使用量超过4万亿，较5月发布时增长超过33倍，豆包大模型在不同场景中快速增长 [44] 3. 本期行情回顾 - 本期申万计算机指数调整0.05%，跑赢万得全A指数1.03个百分点，位列4/31；交易额0.83万亿，位列2/31 [61] - 本期涨幅前五的股票为飞天诚信（26.17%）、天泽信息（24.60%）、天玑科技（22.55%）、汉得信息（19.20%）、银信科技（13.90%）；跌幅前五的股票为信息发展（-19.66%）、金财互联（-18.90%）、合众思壮（-14.73%）、汇金科技（-13.20%）、榕基软件（-12.71%） [62] 4. 重大新闻 - 汤姆猫AI语音陪伴机器人将于12月底前正式发售，支持120°自由转头，面向用户进行语音对话，支持耳朵和嘴巴自然活动，设计20多款灵动表情 [56] - 快手宣布视频生成推出可灵1.6模型，文本响应度、画面美感及运动合理性均有明显提升，官方宣称内部评测比1.5模型整体效果提升195% [76] - 国家电网发布国内首个千亿级多模态电力行业大模型——光明电力大模型，专业能力达到最高等级“卓越级”，电力知识记忆理解、多模态融合分析、业务逻辑推理、基础数值计算和内容辅助生成能力较基座模型平均提升20% [77][96] 5. 行业新闻 - 智谱AI宣布完成30亿元人民币融资，本轮融资将用于智谱GLM大模型系列的进一步研发，投资方包括北京市人工智能产业投资基金、君联资本等 [75] - 金山办公将在武汉打造AI及鸿蒙研发总部，未来将整合智能办公助手、政务大模型等AI和鸿蒙原生应用开发业务，进一步扩大在光谷的投资布局 [100] 6. 公司动态 - 中国软件拟以自有资金4.5亿元对中软信息技术创新有限公司增资，增资后其注册资本将增至5亿元 [83] - 科大讯飞控股子公司讯飞医疗正在进行境外上市外资股股票并在香港联交所主板挂牌上市工作，H股发行定价为82.8港元，基础发行703.56万股，超额配售权行使后最多发行809.09万股 [84] 7. 一级投融资总结 - 2024年12月14日-2024年12月20日，公开公布的计算机行业一级市场投融资共16起，投资轮次涵盖Pre-A轮到D轮，最大的人工智能类投资为智谱AI的30亿元人民币 [86] 8. 中标信息统计 - 2024年12月14日-2024年12月20日，重点关注的计算机公司总计中标金额6.66亿元，中标金额最大的是宝信软件，中标金额7538.15万元 [111]