行业评级 - 行业投资评级为“推荐（维持）”，重点关注OLED发光材料采购量创新高，继续关注化工核心资产及新材料成长[1] 报告的核心观点 - OLED发光材料采购量创新高，预计全年购买量将创下历史最高纪录[1] - 美国对华半导体出口限制升级，光刻胶自主可控和low-α球铝需求值得关注[1] - 国际油价回落，短期维持油价震荡判断，后续需跟踪美国经济数据、地缘政治局势等多重因素[1] - 化工品价格、价差处于底部区域，龙头白马中长期性价比凸显[1] - 新材料是先进制造业的基础和支撑，国产替代进程逐步深入，成长型新材料企业进入放量增长提速阶段[1] - 政策加码带动地产链化工品修复预期，制冷剂价格中长期有望持续景气[8] 相关研究 - OLED发光材料采购量创新高，三星Display占比41.1%，LG Display占比20.5%，BOE占比11.6%，维信诺占比8.3%[1] - OLED在中尺寸IT类应用渗透率提升以及高世代生产线落地，OLED材料和设备行业迎来发展新机遇，建议关注奥来德、莱特光电[1] - 美国商务部修订《出口管理条例》，正式将140家中国半导体相关企业列入实体清单，光刻胶作为集成电路制造中高壁垒核心材料亟须国产化突破，建议关注八亿时空、彤程新材、鼎龙股份；low-α球铝是HBM封装环节的关键材料，未来有望受益于国内存储厂商HBM快速发展的需求，建议关注联瑞新材、天马新材[1] - 本周国际油价回落，需求端担忧升温，WTI期货结算价较上周下跌2.6%至69.46美元/桶，Brent期货结算价较上周下跌2.1%至72.94美元/桶[11] - 丙烯酸价格上行，供给端开工率环比下跌5.61个百分点，丙烯酸-丙烯价差环比扩大25.8%[12] - 涤纶长丝价差修复，供给端开工率环比下调0.05个百分点，POY、DTY、FDY价格环比分别上涨2.6%、1.2%、持平，与原材料价差分别扩大15.4%、3.5%、5.3%[14] - 制冷剂价格中长期有望持续景气，配额政策约束三代制冷剂供给释放以及二代制冷剂供给收缩，建议关注巨化股份、三美股份[8]