逆变器出口市场分析 - 2024年1-11月，我国逆变器出口金额540亿元，同比减少17%，其中欧洲、亚洲、拉美是前三大市场，出口金额占比分别为40%/34%/13% [12] - 11月，我国逆变器出口金额43亿元，同/环比分别+8%/-7%，亚洲市场环比回暖明显，单月出口金额17.3亿元，首次超过欧洲 [12] - 欧洲市场11月出口金额12.3亿元，环比-35%，德国11月出口金额1.4亿元，同/环比分别-53%/-52%，推测8月渠道端囤货导致后续需求回落 [1] - 拉美市场11月出口金额6.6亿元，同环比分别+32%/+8%，巴西新法案若通过将促进逆变器需求增长 [13] - 亚洲市场1-11月出口金额182亿元，同比增长33%，11月出口金额17.3亿元，同/环比分别+20%/+24%，中东大储需求表现亮眼 [29] 行业政策与技术创新 - 三部门鼓励企业探索智能研发新应用，开发"人工智能+"研发设计软件，推动协同研发设计，缩短产品设计周期 [2][44] - 巴西新法案允许职工使用"就业年限保证基金"余额购买光伏系统，有望促进逆变器需求增长 [13] - 印度酝酿风光强制配储政策，若推行将推动大储市场快速发展 [29] 公司动态与投资建议 - 金徽酒控股股东拟将增持金额上调至7800万元至1.56亿元，资金来源包括自有资金及专项贷款 [3][6] - 推荐逆变器细分赛道领先企业，包括阳光电源、德业股份、上能电气、禾迈股份，重点关注新兴市场表现 [30] - 三星医疗签订2.41亿元海外经营合同，胜利精密拟定增募资不超19.5亿元，亿纬锂能与美洲客户签署合作协议 [45][46] - 士兰微收到与收益相关的政府补助1837.7万元，占2023年净利润的51.35% [48][63] 国际市场与宏观经济 - 日本政府拟推出7340亿美元空前预算，应对社会保障开支激增与债务偿还成本攀升，央行政策转向带来挑战 [42][59] - 美联储压力测试遭银行和商业团体起诉，要求提高透明度，影响美国金融服务成本 [41] - 存储器市场预计2025年显著增长，AI及相关技术加速采用，HBM出货量预计同比增长70% [43][60]