行业投资评级 - 行业评级为增持 [2] 核心观点 - 宁德时代打造"巧克力换电生态"，建议配置高盈利底公司 [2] - 2024年1-11月国内光伏新增装机206GW，同比+26% [2] - 江苏省启动7.65GW海上风电项目竞配，2024年1-11月国内风电装机51.75GW，同比+25% [2] - 大储市场处于快速发展期，关注PCS及变压器环节 [2] - 国网特高压第六次设备招标公布，2025年特高压建设有望提速 [2] - 人形机器人是AI技术最重要的应用方向之一，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1厂商 [2] - 低空经济创新发展，建议关注整机制造与基建 [2] - 氢能产业发展态势强劲，建议重点关注制氢、储运等环节 [2] 光伏行业 - 2024年1-11月国内光伏新增装机206GW，同比+26% [2] - 2024年11月国内光伏新增装机25GW，同比+17%，环比+22% [2] - 光伏板块进入下行周期的最后阶段，底部区间或提前反应见底预期 [24] - 建议关注"能穿越周期"的个股，如通威股份等 [24] - 短期布局建议关注电池片、硅料、硅片环节，相关标的为钧达股份 [24] 风电行业 - 2024年1-11月国内风电装机51.75GW，同比+25% [2] - 江苏省启动7.65GW海上风电项目竞配 [2] - 预计2024年全年风电装机达89GW，同比+17% [27] - 建议关注低估值+破净标的如明阳智能、港股金风科技等 [27] - 受益海风标的如大金重工、东方电缆等 [27] 储能行业 - 大储市场处于快速发展期，关注PCS及变压器环节 [2] - 储能11月招标较高景气，关注PCS环节 [29] - 黄河水电青海800MWh储能系统中标候选公示，阳光电源/中车株洲所预中标 [29] - 华能4GWh集采开标，52家企业参与，0.5元/Wh~0.6元/Wh报价为主流 [30] 电网设备 - 国网特高压第六次设备招标公布，特高压建设如期进行 [37] - 预计2025年将有7条特高压线路投运，建议关注特高压环节相关标的 [37] - 建议关注特高压相关标的如许继电气、平高电气、国电南瑞等 [44] 电动车行业 - 宁德时代打造"巧克力换电生态"，建议继续配置高盈利底公司 [2] - 宁德时代推出两种标准化巧克力换电块，与多家车企合作推出10款换电新车型 [38] - 到2030年，换电、家充、公共充电桩将三分天下 [38] 人形机器人 - 人形机器人是AI技术最重要的应用方向之一，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1厂商 [2] - 智元机器人实现规模化量产，布局有望进入T链的tier1厂商 [42] - 特斯拉机器人有望在2025年量产，关注量产前供应链进展 [54] 低空经济 - 低空经济创新发展，建议关注整机制造与基建 [2] - 南昌市提出到2027年建成150个以上低空航空器起降场，低空经济整体规模达到350亿元 [31] - 上海市加快无线电赋能产业高质量发展，支持低空经济有序发展 [32] - 绍兴市规划到2030年建成300个以上起降设施，总投资137.99亿元 [33] 氢能行业 - 氢能产业发展态势强劲，建议重点关注制氢、储运等环节 [2] - 山东省计划到2027年全省纯氢供应能力达到10万—20万吨/年 [34] - 中国能建在氢能领域投资项目13个，总投资接近1500亿 [36] 新能源汽车产业链 - 碳酸锂现货价格持续回落，跌幅在1000元/吨上下 [66] - 12月磷酸铁锂市场展示出强劲需求和生产的稳定性 [66] - 本周负极材料价格持稳运行，负极企业普遍存在较强稳价情绪 [67]