行业投资评级 - 行业评级为推荐（维持）[59] 核心观点 - 电子行业本期表现优于市场整体，申万电子行业指数上涨3.55%，在所有一级行业中排名2/31 [49] - AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等环节价值量将大幅提升，建议关注相关龙头企业 [17] - 半导体自主可控重要性持续凸显，未来3年国产化仍然是行业最强主线之一，国产晶圆厂的逆周期扩产叠加国产化份额持续提升将带动半导体设备行业持续景气 [21] 子行业新闻 半导体 - 英伟达CEO黄仁勋表示GB200 AI服务器生产顺利，进展顺利，性能大增30倍 [9] - 欧盟批准意大利13亿欧元补贴，支持新加坡初创公司Silicon Box在诺瓦拉建造半导体先进封装和测试设施 [10] - 微软2024年购买英伟达AI芯片数量远超对手，预计购买48.5万块Hopper架构芯片 [28] - 美国商务部批准SK海力士提供4.58亿美元《芯片法案》补贴，支持其在美国的先进芯片封装工厂 [29] AI、物联网、汽车电子 - 深圳发布打造人工智能先锋城市若干措施，每年发放最高1亿元"模型券"，降低人工智能模型应用成本 [31] - Meta升级Ray-Ban Meta智能眼镜，新增实时AI、翻译、Shazam功能 [32] - 三星显示与杜比合作，增强车载OLED显示技术，计划在CES 2025上展示下一代汽车OLED体验空间 [15] 创新电子&智能穿戴 - IDC报告显示，全球AR/VR头显在Q3季度恢复增长，增长12.8%，预计MR头显在2025年将增长21.7%，出货量达到770万台 [13] - 闪极科技发布首款AI眼镜，搭载索尼旗舰级1600万像素摄像头，支持多模态数据处理，看好端侧AI硬件创新 [37] 手机&5G - vivo印度公司与迪克森达成合作意向，将新设代工厂，vivo以19.4%的市场份额重新夺回印度智能手机市场头把交椅 [15] - 小米引领Q3越南入门级智能手机市场，份额达27%，主要得益于Redmi 13和Redmi 14C的成功 [33] LCD、LED - 预计2027年OLED笔电渗透率将超过5%，苹果计划在MacBook系列中导入OLED显示技术，带动面板厂高世代产线投入运营 [36] 行业投资策略 - 建议关注高速PCB龙头沪电股份和深南电路、全球服务器ODM龙头工业富联、AI芯片设计厂商寒武纪-U、国产处理器龙头海光信息等 [17] - 持续看好被动元件、数字SoC、射频、存储、封测、面板为代表的上游领域的复苏趋势，建议关注三环集团、顺络电子、卓胜微、兆易创新等 [39] - 以CoWoS为代表的先进封装技术，卡位AI产业趋势，成长空间广阔，建议关注兴森科技、华海诚科、鼎龙股份等 [21]