A股七大资金主体面面观:资金等待共振
天风证券·2024-12-26 17:06
资金主体分析 - 2024年11月A股市场资金面活跃,融资资金成为主力增量资金,11月两融净流入1,332.8亿元,参与度为10.05%,延续上月活跃状态[3][38] - 公募基金发行量大幅回升,11月新成立偏股型公募基金份额1090.19亿份,较前月增加914.90亿份,处于近3年来94.44%分位[3][8] - 私募证券基金10月管理规模为5.26万亿,较9月环比大幅上升,11月私募股票多头指数成份平均仓位为54.98%,较10月环比回落1.33pcts[3][30] 资金流向 - 北向资金11月成交额达5.00万亿,较10月环比增长8.81%,但成交额占全A总成交额比降至12.09%,外资活跃度或将在区间内震荡[3][34] - 保险资金2024Q3持有权益资产规模净增加3,327亿元,年初以来累计净增加6,387.79亿元,险资入市便利度进一步提升[3][49] - 银行理财11月发行数量为5,213只,较10月环比上升27.43%,权益类理财产品占比为0.65%,较前月上升0.55pcts[3][53] 市场趋势 - 产业资本11月整体净减持235.05亿元,其中增持69.64亿,减持304.68亿,交易日均净减持规模为11.19亿[3][56] - 三大主体资金流指标11月值为1.34,位于2015年底以来的99.4%分位,显示增量资金仍在持续流入A股市场[3][74] - 2024年11月存量股票型ETF净申购额达480.91亿元,较前月环比上升5.99%,宽基和主题类ETF是资金流入的主要方向[3][20]