北交所与新质生产力 - 2024年《政府工作报告》将"加快发展新质生产力"列为十大工作任务之首，战略性新兴产业和未来产业成为主要抓手，重点关注新一代信息技术、新能源、新材料、高端装备等领域 [2] - 北交所内众多中小企业属于新质生产力产业链，未来将抓住政策红利，推动产业向高端化、智能化、绿色化方向发展 [2] - 2024年政府投资向新质生产力倾斜，地方政府专项债和中央预算内投资分别安排3.9万亿和7000亿元，助力北交所内中小企业实现高质量发展 [3] - 北交所上市公司中，机械设备、电力设备、基础化工行业分别占比21.5%、10.8%、10.8%，战略新兴产业占比达95.4%，涵盖新能源汽车、新材料、氢能等多个领域 [6] 专精特新企业 - 北交所是"专精特新"小巨人企业的摇篮，超八成上市公司为"专精特新"企业，截至12/10，北交所共有223家专精特新企业，占比85.8% [5] - 北交所上市公司多为细分领域龙头企业，掌握高技术壁垒和优质客户资源，机械设备、电力设备、基础化工行业分别有56、28、28家 [6] 低空经济与车路云 - 2024年"低空经济"首次写入政府工作报告，北交所多家公司在低空经济产业链上扮演重要角色，未来将带来发展机会 [14] - 工业和信息化部等五部门发布"车路云一体化"应用试点城市名单，北交所相关产业链标的将受益于交通信息化产业的加速发展 [17] AI与AI应用 - 2024年政府工作报告首次提出"人工智能+"，北交所AI硬件及AI应用标的将受益，相关公司包括并行科技、曙光数创、雷神科技等 [35][21] 人形机器人 - 国家工信部发布的《"十四五"机器人产业发展规划》提出，到2025年机器人产业营业收入年均增速超20%，北交所相关公司有望受益 [25] - 北交所相关公司如鼎智科技、苏轴股份、明阳科技等在人形机器人产业链上布局，未来将受益于政策支持和商业化进程加速 [26] 消费与并购重组 - 2025年中央经济工作会议将"大力提振消费"列为重点任务，北交所消费标的有望迎来景气拐点，重点关注首发经济、冰雪经济、银发经济 [30][41] - 证监会发布"并购六条"支持上市公司注入优质资产，北交所并购重组市场趋于活跃，建议关注并购重组预期标的 [53][111] 北交所市场表现 - "924"新政催化北交所史诗级行情，北证50指数上涨111.2%，板块整体估值达到历史高位，后续或将迎来分化 [52][55] - 北交所流动性大幅改善，9/24-12/10日均成交额达338.38亿元，同比增长516.97%，市场生态逐步优化 [81][84] - 北交所打新赚钱效应显现，2024年新股上市首日涨幅中位数为373.8%，中签率为0.07%，打新收益率达到0.2% [69][95]