公司评级 - 报告公司投资评级：无评级 [1] 核心观点 - 三季度营收同比小幅下滑，净利润大增 公司三季度单季实现营收1 16亿元 同比-3 11% 毛利率14 35% 同比-1 01pct 环比-0 18pct 扣非后归母净利润616万元 同比+38 38% [2] - 发布股权激励计划 获得3项发明专利 公司拟对43名员工授予限制性股票84 44万股 占总股本的0 80% 并取得3项发明专利证书 [3] - 费用管理成效显著 增值税扣除政策增厚业绩 公司销售费用453万元 同比+6 8% 管理费用1202万元 同比-18 1% 研发费用1147万元 同比-16 29% 其他收益133万元 同比+334 08% 信用减值损失-378万元 同比-327 6% [13] 主要财务指标 - 2024年前三季度 公司实现营业收入3 82亿元 同比+29 18% 归属于上市公司股东的净利润1434万元 同比+5 36% 扣非后净利润1411万元 同比+5 63% [12] - 2020-2023年 公司营业总收入分别为361 452 434 406百万元 同比增长44% 25% -4% -6% 归母净利润分别为40 57 45 15百万元 同比增长36% 44% -20% -66% 毛利率分别为24 2% 24 1% 20 7% 15 7% ROE分别为21 3% 19 9% 11 8% 3 8% 每股收益分别为0 46 0 54 0 43 0 14元 市盈率分别为20 32 16 91 [15] 基础数据 - 12月25日收盘价15 13元 总市值16 05亿元 总股本1 06亿股 [9]