行业轮动与投资策略 - 调入养殖、医药行业，调出传媒、交运行业 [1] - 本周首推传媒 ETF（512980）和信息安全 ETF（159613） [2] - 行业内基本面逻辑变化首先体现在高频行业数据中，市场对逻辑认可时，"聪明钱"将流入该行业或个股 [4] - 构建了"财报预期"因子和"与鲸同游复合资金流因子"用于行业比较和轮动策略 [6] - "与鲸同游"行业轮动组合上周绝对收益 1.00%，相对收益 0.41% [6] 外围市场与资金流向 - 美债长短差价近期波动较大，10年期与2年期国债收益率差值为负 [11] - 联邦基金期货隐含加息预期显示，2024年3月20日加息概率为30.5% [12] - 北向资金流入意愿指标显示外资流入意愿较强，20日滚动净流入为正值 [13] - 主力资金净流入额近期波动较大，超大单净流入额显著高于大单净流入额 [22] 行业资金流与景气度 - 石油石化行业上周主力资金净流入1.61亿，北向短线资金流入0.62亿 [36] - 煤炭行业上周主力资金净流入-0.73亿，北向短线资金流入-0.18亿 [36] - 电力及公用事业行业上周主力资金净流入4.67亿，北向短线资金流入-1.27亿 [36] - 银行行业上周主力资金净流入8.70亿，北向短线资金流入18.65亿 [36] - 消费者服务行业景气度近期波动较大，酒店及餐饮行业景气度为69 [39] 主题投资与仓位建议 - 低利率下红利高股息行业包括银行、电公、建筑、交运 [31] - 小盘主题投资机会集中在机械、AI 计算机行业 [32] - 消费政策利好食饮、纺服、家电、中药行业 [33] - 本周高热度交易主题包括核电、央企、氢能、老基建、航空装备、算力等 [33] - 核心个股推荐光启技术、国光电器、联创光电、奥海科技、荃银高科、华建集团 [33] - 仓位建议维持100% [33]