行业投资评级 - 通信及电子行业给予"推荐"评级，主要基于AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展 [18] 核心观点 - 本周通信板块指数上涨0.39%，通信网络设备及器件子行业涨幅最高，达2.93% [11][12] - 本周通信板块个股中，鼎通科技、兆龙互联、博创科技涨幅分列前三，分别为34.19%、32.73%、28.84% [13] - 中国云服务市场前三季度支出达102亿美元，同比增长11%，阿里云、华为云、腾讯云占据70%市场份额 [14][30] - 华为云第三季度实现13%增长，市场份额达19%，AI解决方案覆盖30多个行业和400多个业务场景 [15] - 小米集团正在构建GPU万卡集群，加大对AI大模型的投入，初期已拥有6500张GPU资源 [3] - 理想汽车推出多模态端到端大模型MindGPT-3o，具备记忆、规划、工具使用和表达能力，推动智能化发展 [3] 细分板块及个股表现 - 通信三级子行业中，通信网络设备及器件上涨2.93%，通信工程及服务下跌0.41%，通信终端及配件下跌2.62% [12] - 本周通信板块上涨个股占比30.71%，下跌个股占比62.99%，走平个股占比6.30% [13] 行业新闻及动态 - 中国电信等运营商正在寻找拓展云服务市场份额的差异化切入点 [14] - 华为云升级盘古5.0模型，推出"1+N"盘古助手体系，满足客户高频业务场景需求 [15] - 小米集团在AI硬件领域的核心关注点是手机，而非眼镜 [3] - 欧空局首次实现低轨5GNTN连接，标志着卫星通信技术的重大突破 [41] - 工信部提出2025年力争累计建成5G基站450万座以上，推动5G演进和6G技术创新发展 [42] 技术及市场趋势 - 光通信市场研究机构LightCounting预计，未来5年高速线缆销售额将增长两倍，2029年达到67亿美元 [34] - CPO（共封装光学）技术可能在4-8机架系统中提供数万个高速互连器件，预计2029年1.6T CPO端口出货量将显著增长 [37][51] - 国产大模型DeepSeek-V3开源，拥有6710亿参数，性能比肩GPT-4o和Claude-3.5-Sonnet等顶尖模型 [55][67] 公司动态 - 小米集团正在积极构建GPU万卡集群，加大对AI大模型的投入 [3] - 理想汽车推出的MindGPT-3o大模型将于12月底全量推送 [3] - 腾讯云AI相关解决方案被400多家互联网公司采用，第三季度市场份额为15% [46] - 上海提出2025年全市智能算力规模突破100EFLOPS的目标 [68]