行业投资评级 - 社会服务行业投资评级为增持 [21] 核心观点 - 豆包大模型验证了国内 AI 应用的 C 端潜力，2025 年或成为 C 端 AI 应用落地元年 [21][68] - 豆包 App 的月活跃用户数接近 6000 万，位列全球第二，MAU 增速达 16.92% [21][68] - 豆包大模型在信息处理场景调用量增长 39 倍，客服与销售场景增长 16 倍，硬件助手场景增长 13 倍，AI 工具场景增长 9 倍 [21][68] - 国内 AI 应用市场潜力巨大，未来渗透率有望进一步提升，或直接和间接创造超万亿市场空间 [21][68] - 2025 年春节档电影市场值得期待，优质电影供给增多，观影诉求提振，叠加国家政策支持，短期看好大盘改善预期 [32][50][91] 市场行情回顾 - 社会服务（申万）板块指数周涨跌幅为 -5.43%，在申万一级行业涨跌幅中排名 30/31 [21][59] - 各基准指数周涨跌幅情况为：沪深 300（1.36%）、上证指数（0.95%）、深证成指（0.13%）、创业板指（-0.22%）[21][39] - 社会服务子行业涨跌幅排名：专业服务（-4.09%）、旅游及景区（-4.92%）、酒店餐饮（-5.96%）、体育Ⅱ（-6.60%）、教育（-9.33%）[21][40] - 社会服务行业个股涨跌幅排名前五：ST 东时（5.73%）、国缆检测（4.30%）、峨眉山 A（2.06%）、九华旅游（1.82%）、锦江酒店（1.80%）[4][21] - 社会服务行业个股涨跌幅排名后五：豆神教育（-26.33%）、中科云网（-19.17%）、创业黑马（-15.57%）、实朴检测（-14.88%）、博瑞传播（-14.36%）[4][21] 行业新闻动态 - 玉树州游客人数和旅游收入同比增长 28%，"一核三廊三板块"旅游发展格局崭露头角 [17][82] - 陕西省文旅服务质量再升级，累计出动检查 12.7 万人次，处理案件 458 件 [80][93] - 国家药监局召开化妆品行业协会座谈会，推动化妆品安全社会共治 [81][95] - 珠海市预制菜产业联盟大会举办，预制菜产业园产值达 13.64 亿元，同比增长 37.97% [84][98][99] 投资主线 - 投资主线一：从豆包看国内 AI 应用场景潜力，2025 年或成 C 端应用元年，相关上市公司业绩有望提振 [21][44][68] - 投资主线二：2024 年票房进入收尾阶段，2025 春节档值得期待，建议关注动画电影制作、院线及产品供给、AI 多模态加速 IP 变现 [50][73][91]