宏观策略 - A股缩量收涨，万得微盘股指数反弹上涨1.6%，红利指数下跌0.5%，大小盘持续分化 [1] - 沪指上涨0.14%至3398.08点，较23年末上涨14.22%；创业板指上涨0.39%至2209.85点，较23年末上涨16.84% [1] - 代表大盘股的沪深300上涨0.05%至3987.48点，较23年末上涨16.22%；中证500上涨0.80%至5887.06点，较23年末上涨8.43% [1] - 通信、综合、电子行业分别上涨3.58%、2.78%、2.40%，煤炭、建筑材料、公用事业分别下跌1.26%、1.25%、1.10% [1] - 市场成交额为12863.54亿元，较前一交易日缩量82.94亿元，北向资金总成交2527.71亿元；南向资金净买入121.70亿元 [1] - 低空经济、算力产业链、AI硬件概念股领涨，汽车产业链表现活跃，抖音开通赠送商品礼物功能，微信小店、零售股板块上涨，机器人概念上涨 [1] - 短期内指数向上动能不足，市场整体偏弱，长期来看政策增量与转向明确，市场情绪底部有支撑，短期调整后整体仍有向上空间 [1] 宏观点评 - 2023年GDP基数增加3.4万亿，上调2.7%，2024年名义GDP增速不受影响 [1] - 城镇居民自有住房服务核算方式从成本法改为租金法，城镇自有住房服务占GDP的比例提高3.4个点 [3] - 居民消费占GDP比例将从39.2%提高到42.6% [3] 固收点评 - 南药转债网上中签率为0.0043% [4] 计算机行业 - 脑机接口技术分为非侵入式、半侵入式和侵入式，我国脑机企业大多选择非侵入式采集技术路线 [16] - 2023年全球脑机接口市场规模为23.5亿美元，预计2033年达到108.9亿美元，2023-2033年复合增长率为16.55% [16] - 非侵入式脑机接口商业化快速落地，侵入式脑机接口进入临床试验阶段 [16] 保险行业 - 2024年1-11月人身险原保费40481亿元，同比+14.0%，规模保费46081亿元，同比+11.9% [17] - 11月单月人身险公司原保费规模达1586亿元，同比-1.6%，较10月降幅收窄0.3pct [17] - 2024年1-11月健康险保费同比+8.5%，11月单月健康险保费同比+9.0%，增速较10月提升2.2pct [17] - 2024年1-11月产险公司保费达15553亿元，同比+6.8%，11月单月产险公司保费达1220亿元，同比+7.8% [17] 推荐个股 - 华海清科收购子公司芯嵛公司剩余82%股权，交易基于2024-2026年业绩分三期完成，对赌补偿机制降低收购风险 [22] - 亿纬锂能马来西亚工厂获北美储能订单，海外市场拓展超预期 [23] - 宁德时代拟港股上市搭建海外融资平台，全球化持续推进 [23]