行业投资评级 - 行业评级为增持，主要观点是2024年化工行业景气度将延续分化趋势，推荐关注合成生物学、农药、层析介质、代糖、维生素、轻烃化工、COC聚合物、MDI等行业 [68] 核心观点 - 合成生物学奇点时刻到来，能源结构调整背景下，化石基材料或面临颠覆性冲击，低耗能产品或产业有望获得更长成长窗口 [68] - 配额政策落地在即，三代制冷剂有望进入高景气周期，供给端持续缩减，需求端保持稳定增长，制冷剂价格稳定上涨 [68] - 电子特气是电子工业的核心一环，产业链国产化带来较大替代机遇，高端产能需求日益迫切 [68][69] - 国际巨头撤回报价或减产，钾肥价格有望触底回升，行业已进入去库存周期 [70] - MDI寡头垄断，行业供给格局有望向好，需求端逐步修复，MDI将成为极少数能够穿越整个经济周期的化工品 [71] 行业动态 - 山东省发布《山东省精细化工产业高质量发展行动方案》，提出到2027年全省精细化工产业营业收入年均增长8%左右 [89] - 中国石化西南石油局2024年生产天然气突破100亿立方米，累计生产天然气1100亿立方米 [89] - 山西美锦能源股份有限公司上线全国首家氢能交易平台，服务全国氢能市场交易 [89] - 全球规模最大的甲酸钙装置在天津开车投产，采用天津大学一碳化工团队开发的基化合成甲酸钙成套技术 [89] - 广东省发布《广东省2024-2025年节能降碳行动方案》，提出加大非化石能源开发力度，建设完备的氢气"制、储、输、用"体系 [89] 化工产品价格 - 本周化工产品涨幅前五：制冷剂R125（+10.53%）、涤纶长丝FDY（+9.73%）、SBS（+8.48%）、丙烯酸（+7.28%）、丁二烯（+7.27%） [42][62] - 本周化工产品跌幅前五：顺酐（-7.97%）、硫磺（-6.88%）、萤石（-5.13%）、甲苯（-4.78%）、纯苯（-3.99%） [42][62] - 周价差涨幅前五：甲醇（+157.08%）、黄磷（+148.31%）、己二酸（+69.08%）、联碱法纯碱（+56.97%）、顺酐法BDO（+56.29%） [35][64] - 周价差跌幅前五：双酚A（-24.65%）、热法磷酸（-22.46%）、PTA（-21.62%）、DMF（-14.48%）、涤纶短纤（-13.69%） [35][64] 化工板块市场表现 - 本周化工板块整体涨跌幅表现排名第19位，涨跌幅为-1.29%，跑输上证综指2.24个百分点，跑输创业板指1.07个百分点 [51][68] - 本周化工细分板块上涨的板块有7个，上涨排名前三分别为炼油化工（+3.26%）、非金属材料Ⅲ（+2.39%）、煤化工（+2.26%） [53] - 本周化工个股涨幅前三的公司分别为华西股份（+15.6%）、吉华集团（+13.5%）、和顺石油（+13.4%） [55] - 本周化工个股跌幅前三的公司分别为金浦钛业（-18.0%）、宏达新材（-17.2%）、大位科技（-16.9%） [56] 石油石化行业 - 国内原油表观消费量为150万吨，固定资产投资完成额累计同比为-50% [2] - 国际原油价格（WTI原油和布伦特原油）在2024年呈现波动趋势 [101] - 美国原油和成品出口数量在2024年有所增加，美国原油和石油产品库存量在2024年有所下降 [102][103]