IFRS9 的历史背景与形成 - IFRS9 是国际会计准则理事会（IASB）于 2014 年发布的会计准则，取代了 1995 年发布的 IAS39 [1] - IFRS9 的制定经历了三个阶段：分类与计量、减值方法和套期会计 [2] - 中国财政部于 2017 年发布新金融工具准则，内容趋同于 IFRS9，要求国内相关机构在 2021 年之前分批实施 [3] IFRS9 的核心内容与变化 - IFRS9 将金融资产分类由“四分类”调整为“三分类”，分别为以摊余成本计量的金融资产（AC）、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（FVTPL）、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（FVOCI） [15] - IFRS9 对减值损失的计提由“已发生损失法”调整为“预期损失法”，要求企业根据信用风险变化计提预期信用损失 [7] - IFRS9 明确了信用风险显著增加的定义，企业需考虑金融工具预计存续期内发生违约风险的变化 [9] IFRS9 对保险行业的影响 - IFRS9 实施后，保险公司或将倾向于投资高评级或免评级债券，以减少减值计提 [11] - 非标资产在 IFRS9 下分类为 FVTPL 的资产会相应增多，对保险公司利润波动的影响加大 [12] - IFRS9 实施后，保险公司对债权类资产计提减值准备更加充足，风险覆盖度及保障程度有所提升 [55] IFRS9 对保险公司财务表现的影响 - IFRS9 实施后，权益投资对当期的利润影响加大，保险公司或将倾向于低波动、高分红的权益投资 [47] - IFRS9 实施后，保险公司会计报表的波动性将明显加大，公允价值变动对净利润的影响很大 [60] - IFRS9 实施后，中国平安的净利润主要受公允价值变动损益影响而有所波动，但实际减值计提的变化不大 [66] IFRS9 对保险公司资产配置的影响 - IFRS9 实施后，保险公司将倾向于将债券资产分类于 FVOCI，以平滑市场利率变动对净资产的影响 [21] - IFRS9 实施后，中国平安债券投资占投资资产的比重稳步提升至 66.57%，其中政府债占投资资产的比重明显提升至 51.55% [33] - IFRS9 实施后，中国平安股权型金融资产占投资资产的比重在 13.00%左右，其中股票投资占投资资产的比重 6.19% [37] IFRS9 的未来展望 - IFRS9 的实施或将加剧保险公司会计报表的波动，并对保险公司的资产配置及风险管理能力提出了更高的要求 [85] - IFRS9 的联动实施或将加大保险公司资产端与负债端的波动，保险公司对资产配置分类以及会计政策选择需更加审慎 [61] - IFRS9 的实施推动更多的金融工具以公允价值计量，影响当期损益的资产规模增长明显 [61]